20211024-国盛证券-电气设备行业周报_华为签约全球最大储能项目_特斯拉大规模改用铁锂电池_16页_1mb

电气设备行业分析总结

核心内容

新能源发电

• 光伏：2021年1-9月我国新增光伏装机25.56GW，同比增长44.33%，户用光伏装机占比达45.70%，推动整体增长。预计全年新增装机将超55GW，四季度需求高景气，产业链价格维持高位。华为签约全球最大1.3GWh储能项目，对储能行业具有战略示范作用。
• 风电：2021年1-9月新增风电装机16.43GW，同比增长25.80%，累计装机达297.27GW。华润苍南海上风电项目中标价格降至4061元/kW，海上风电平价进程加速。预计四季度单季度装机将达30GW，全年有望达50GW。
• 储能：全球电化学储能新增容量装机规模达9.4GWh，华为项目为1.3GWh，对行业具有重要影响。

新能源汽车

• 特斯拉：Q3交付24.1万辆，创单季新高，累计交付62.7万辆，同比增长93%。计划未来年销量增速超50%，长期目标2000万辆年销量。标准版车型将采用磷酸铁锂电池，4680电池预计2022年初装车。
• 大众ID.3：在国内正式上市，综合补贴后起售价15.9888万元，由上汽大众独家生产销售，搭载57.3kWh三元锂电池，NEDC续航430km。

主要观点

光伏

• 光伏装机稳步增长，户用装机成为主要驱动力。
• 工业硅价格有所回落，缓解原材料成本压力。
• 推荐关注多晶硅料和电池片龙头通威股份、组件龙头隆基股份、晶澳科技，以及硅片龙头中环股份、逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威，辅材企业福斯特、福莱特，新技术布局企业爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份。

风电

• 风电装机持续增长，四季度将进入抢装季，单季度装机有望达30GW。
• 海上风电中标价格大幅下降，降本空间巨大，大型化趋势明显。
• 推荐风机龙头金风科技、明阳智能，以及零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

新能源汽车

• 特斯拉销量持续增长，产能稳步提升，柏林和奥斯汀工厂预计年底投产Model Y。
• 大众ID.3正式上市，市场竞争力增强。
• 推荐宁德时代、璞泰来、长远锂科、容百科技、丰元股份、永太科技、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、恩捷股份等标的。

产业链价格动态

光伏产业链

• 多晶硅价格略有波动，硅片价格稳中有降。
• 电池片价格整体下行，组件价格维持高位。
• 价格走势显示，产业链价格在四季度仍保持高位。

锂电池及主要材料

• 正极材料价格略有上涨，磷酸铁锂价格显著提升。
• 负极材料价格整体下滑，隔膜价格稳中有降。
• 电解液价格有所波动，六氟磷酸锂价格上浮。

一周重要新闻

新能源汽车

1. 小米汽车将于2024年上半年正式量产。
2. 三星SDI与Stellantis合作建设电池厂。
3. Ecopro M与三星SDI合作的CAM6工厂竣工。
4. 奇瑞新能源推进L4级自动驾驶应用。

新能源发电

1. 安徽2.117GW光伏+煤电改造名单公布。
2. 国家能源局发布新能源项目并网及调度政策。
3. 印度光伏装机快速增长，累计达44GW。
4. 宁夏200万千瓦光伏项目开工。

风电

1. 国电投2.15GW风机集采开标，投标报价低于2000元/kW。
2. 全球风能宣言呼吁各国推动能源转型。
3. 中国海装发布16MW海上风电机组。
4. 东方电气发布13MW海上风力发电机组。

核电及其他能源

1. 漳州核电1号机组压力容器吊装成功。
2. 广东加快天然气发电、海上风电、核电、抽水蓄能、保底清洁煤电建设。

重点标的推荐

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期