2016年-数据局_中国移动互联网出海市场投资分析报告_43页_2mb

中国移动互联网出海市场投资分析报告总结

核心内容

本报告分析了中国移动互联网企业出海的市场环境、发展趋势、成功因素以及投资机会，为投资者提供了全面的市场洞察与预判。

主要观点

• 全球移动应用市场：智能手机存量决定了移动应用市场的规模，而智能手机的出货量决定了市场的增量。目前，全球增长趋缓，中国与美国几乎停滞，而印度、巴西、印尼等新兴市场仍保持较高的增长态势。
• 市场不均衡：各国在人口基数、人均收入、通信基础设施、智能手机性能、软件人才素质与薪酬等方面存在显著差异，这些差异创造了地缘性套利机会。
• 套利空间与竞争：套利机会吸引了大量创业者参与移动应用全球化，但竞争加剧导致套利空间缩小。工具类应用竞争激烈，而UGC产品如图片、视频、社交应用仍有较大的套利机会。
• 中国的优势：中国互联网企业具有较强的模仿创新能力和快速执行能力，能够将成熟的中美应用模式快速复制到新兴市场。同时，中国拥有工程师红利，软件工程师的薪酬远低于美国，且移动应用市场相对成熟。
• 全球移动应用市场趋势：2015年全球智能手机出货量为14亿部，增长放缓。2016年全球应用商店总收入预计增长24%，达到510亿美元。安卓和iOS分别占据81%和17%的市场份额，合计占98%。
• 出海企业表现：猎豹移动在海外用户和营收方面表现突出，成为出海成功代表。其他如腾讯、网易、百度等也取得了一定的市场份额。

关键信息

1. 全球移动应用市场概况

• 全球有73亿人口，其中中国、印度、美国、印尼、巴西、俄罗斯、日本七国占据世界人口的一半。
• 互联网普及率和智能手机普及率存在显著差异，美国、日本、俄罗斯普及率最高，而印度和印尼最低。
• 2015年全球智能手机出货量为14亿部，增长放缓。新兴市场如印度、巴西仍保持增长，尤其是印度未来两年增速预计为29%。
• 全球移动应用市场收入主要来自移动游戏，2015年占85%。预计到2020年，移动游戏收入将达到746亿美元。

2. 中国移动互联网出海市场

• 中国移动互联网企业出海的内部原因在于国内市场竞争激烈，创新者难以脱颖而出。
• 外部机遇在于新兴市场移动互联网环境改善，用户规模快速增长。
• 出海企业形成抱团出海的趋势，具备完整的产业链支持。
• 出海产品主要集中在工具、摄影、效率等类别，但未来机会将转向UGC产品如图片、视频、社交、游戏等。
• 成功出海企业如猎豹移动、腾讯、网易等，其产品在海外获得较高的用户口碑和市场份额。

3. 出海企业与产品

• 猎豹移动海外用户达4.2亿，海外营收突破5亿元，是出海最成功的中国企业之一。
• 腾讯、网易等企业在海外也取得了显著成就，如腾讯代理《糖果传奇》，网易推出《梦幻西游》。
• 中国出海企业已覆盖全球47%的安卓用户，猎豹移动占42%。

4. 投资预判

• 宏观预判：全球智能手机出货量将在2018年前趋于饱和，印度、巴西、俄罗斯市场仍将保持增长。未来3年移动应用市场增长放缓，但新兴市场仍有潜力。
• 行业预判：工具类应用市场已趋于饱和，UGC产品将成为未来增长点。欧美日韩市场对中国高品质应用的需求增加。
• 企业研判：成功的关键在于产品运营而非研发，许多出海企业创始人有海外经验。北京、上海、成都、深圳等城市成为出海企业聚集地。
• 资本研判：科技型企业估值存在泡沫，A股被高估，港股和部分美股被低估。建议投资港股和部分美股，如IGG、博雅互动等。A轮及以后融资价格过高，建议关注早期投资。

投资建议

• 港股与美股：建议投资IGG、博雅互动、中手游、创梦天地等公司，这些公司在移动互联网出海方面表现良好。
• A股与新三板：建议持有中文传媒、昆仑万维等，但需谨慎对待高估值企业如中青宝、游族网络等。
• 投资时机：海外移动互联网的最佳投资窗口为2014年，预计在2017年后消失。

数据来源

• 直接数据来源：全国中小企业股份转让系统、巨潮资讯网、世界银行官网。
• 间接数据来源：App Annie、Gartner、Canalys、AppsFlyer、白鲸社区、创业邦、36氪。

总结

中国移动互联网出海市场正处于快速发展阶段，具备较大的投资潜力。随着新兴市场的发展和中国企业的国际化能力，未来几年将是移动互联网出海的重要机遇期。然而，市场泡沫和竞争加剧意味着投资者需谨慎选择，关注具备核心竞争力和良好运营能力的企业，同时把握好投资时机。