20250409-国泰期货-国债期货_权益市场修复_股债跷跷板影响债市承压调整_3页_576kb

国债期货市场总结（2025年04月09日）

核心内容概述

2025年4月8日，国债期货市场整体承压调整，各期限合约均出现下跌。市场热点集中在农业与消费板块，权益市场震荡反弹，带动了股债跷跷板效应，对债市形成一定压力。同时，货币市场利率有所波动，影响市场资金成本与债市表现。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期主力合约（TS2506）：收盘价102.576，下跌0.08%
• 5年期主力合约（TF2506）：收盘价106.265，下跌0.15%
• 10年期主力合约（T2506）：收盘价108.900，下跌0.17%
• 30年期主力合约（TL2506）：收盘价120.020，下跌0.54%

国债期货指数

• 国债期货指数为-0.12，显示市场整体偏弱。

量价与基本面因子

• 量价因子：看多
• 基本面因子：看空

策略收益

• 无杠杆下，策略近20日收益为-0.45%，近60日为-0.71%，近120日为0.28%，近240日为1.10%。

资金市场动态

货币市场利率

• 隔夜shibor：1.7280%，较前一交易日下跌1.0bp
• 7天shibor：1.9360%，下跌6.8bp
• 14天shibor：2.1220%，上涨2.4bp
• 1个月shibor：1.9390%，下跌0.6bp

银行间质押式回购

• 总成交额为20亿元，较前一交易日减少13.12%
• 隔夜：1.65%，较前一交易日下跌15bp
• 7天：1.83%，上涨8bp
• 14天：1.83%，上涨3bp
• 1个月：1.80%，下跌5bp

现券市场动态

国债收益率曲线

• 2Y期：上行4.25BP至1.47%
• 5Y期：上行4.76BP至1.54%
• 10Y期：上行3.13BP至1.66%
• 30Y期：上行3.25BP至1.86%

信用债收益率曲线

• AAA评级6M期：下移5.00BP至1.79%
• 1Y期：下移15.00BP至1.85%
• 3Y期：上行9.50BP至1.94%
• 5Y期：上行24.00BP至2.19%

机构持仓变化

日度净多头持仓

• 私募：增加2.5%
• 外资：减少0.87%
• 理财子：减少0.56%

周度净多头持仓

• 私募：减少3.08%
• 外资：减少0.96%
• 理财子：减少0.13%

宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：4月8日，央行进行1,674亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。

趋势强度分析

• 国债期货趋势强度：0（中性）
• 趋势强度解释：取值范围为[-2, 2]，0表示市场趋势中性，既不明显看多也不明显看空。

关键信息总结

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议
• 市场有风险，投资需谨慎
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，自行承担风险