20221123-万联证券-万联晨会_3页_523kb

万联晨会总结（2022年11月23日）

核心内容概述

2022年11月23日，万联晨会对当日A股市场走势及行业配置进行了分析。整体来看，A股市场呈现分化格局，主板相对强势，而创业板指数表现疲软，市场情绪有所波动。

市场表现

国内市场

• 上证指数：收盘3,088.94，上涨0.13%
• 深证成指：收盘11,002.93，下跌1.18%
• 沪深300：收盘3,769.57，微涨0.01%
• 科创50：收盘1,017.82，下跌1.42%
• 创业板指：收盘2,343.55，下跌1.83%
• 上证50：收盘2,531.34，上涨0.66%
• 上证180：收盘8,052.48，上涨0.59%
• 上证基金：收盘6,421.76，下跌0.55%
• 国债指数：收盘198.28，持平

市场特征：

• 沪指小幅上涨，但创业板指明显下跌，市场整体情绪偏弱。
• 两市成交额为8846亿元，北向资金净卖出7.59亿元。
• 中字头个股集体爆发，多股涨停，显示国企板块受到市场关注。
• 教育板块持续走强，受益于“双减”政策后的估值修复。
• 物流板块因国家邮政局相关会议消息提振而走高。
• 供销社概念和医药板块整体下跌，尤其是新冠检测和中药板块。

主要观点

1. 市场分化明显：主板在中字头个股带动下表现较好，而创业板指持续震荡下行，显示市场内部存在分歧。
2. 政策导向影响市场情绪：证监会主席易会满在金融街论坛上强调上市公司需“练好内功”并强化公众公司意识，表明监管层对提升上市公司质量的重视。
3. 三年行动方案重点方向：
   • 完善制度规则体系
   • 提升公司治理水平
   • 深化增量存量改革
   • 提高监管适应性、时效性与引领性
   • 增强提高上市公司质量的合力
4. 行业配置建议：
   • 关注低估值国有上市公司中的领军企业，因其盈利能力和债务压力有所改善。
   • 聚焦四季度经济增速回升预期下的成长性行业，如军工、数字经济等。
   • 重点布局受益于“稳增长”政策的消费、基建、地产产业链。

关键信息

• 中字头个股：集体上涨，成为当日市场亮点。
• 教育板块：持续走强，估值修复空间仍存。
• 物流板块：受政策利好提振，表现较好。
• 医药板块：整体回调，新冠检测、中药等细分领域跌幅较大。
• 金融街论坛：证监会提出提高上市公司质量的三年行动方案，强调制度完善、治理提升和监管优化。
• 北向资金：净卖出7.59亿元，显示外资对A股市场信心不足。

分析师信息

• 主持人：刘馨阳
• 分析师：徐飞，执业证书编号 S0270520010001

免责声明

本晨会纪要由万联证券股份有限公司制作及发布，仅供客户参考。公司不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任，投资者需自行承担风险。未经授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容。

研究所地址

• 上海：浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
• 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心
• 深圳：福田区深南大道2007号金地中心
• 广州：天河区珠江东路11号高德置地广场