20231214-天风证券-FOF组合推荐周报_上周多个FOF组合均有超额_8页_1mb

FOF组合分析总结

日历效应FOF组合

• 策略简述：利用每年三月末的基金业绩涨跌构建日历效应因子，等权重持有过去一年表现优异的5只基金，年度调仓，追踪主动偏股型基金平均业绩。
• 跟踪结果：
  • 年化收益：1558%，超额基准年化655%。
  • 2023年累计收益：-1366%，超额基准235%。
  • 近期超额收益：0.79%。

规模低估FOF组合

• 策略简述：结合基金规模与选股能力，构造规模低估因子，筛选被低估（规模小但选股能力强）的基金，季度调仓。
• 跟踪结果：
  • 无约束组合年化收益：1200%，超额基准663%。
  • 有约束组合年化收益：1261%，超额基准724%。
  • 2023年累计收益：
    • 无约束：-1576%，超额基准0.22%。
    • 有约束：-1664%，超额基准-0.66%。
  • 近期超额收益：
    • 无约束：0.10%
    • 有约束：0.20%

多维度因子FOF组合

• 策略简述：结合基金经理选股、交易、收益能力与基金维度指标，综合评分后等权重选择10只基金，季度调仓。
• 跟踪结果：
  • 年化收益：1546%，超额基准986%。
  • 2023年累计收益：-826%，超额基准844%。
  • 近期超额收益：0.36%。

风险提示

• 本报告基于历史数据，市场风格变化或结构调整可能影响模型有效性。
• 请务必阅读正文后信息披露及免责申明。