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报告摘要

晨会纪要总结（2021年第142期）

核心内容概述

本期晨会纪要主要围绕商品指数每日市场跟踪、宏观要闻以及主要品种晨会观点三大部分展开，涵盖了国内外主要商品期货品种的价格走势、市场逻辑、操作建议和相关风险提示。此外，还涉及股指、期权、国债等金融品种的分析，以及免责条款和中原期货研究所信息。

主要观点与关键信息

宏观要闻

中国外贸持续向好：2021年前7个月，中国进出口总值同比增长24.5%，其中出口和进口分别增长24.5%和24.4%。
房地产调控趋严：截至8月初，住建部已约谈或督导近20个城市，其中华东地区占比近半，调控政策进一步收紧。
成品油调价可能搁浅：新一轮调价窗口即将开启，受疫情冲击，预计调价将大概率搁浅，成为年内第三次搁浅。
美国出现“拉姆达”毒株感染病例：已有1060例病例，疫情对市场情绪和物流运输造成一定影响。
浙江率先开展碳排放评价：要求重点行业在新建项目中纳入碳排放评价，推动绿色发展。
摩根大通证券（中国）成为首家外资全资控股的证券公司：标志着中国金融市场进一步开放。

商品市场走势分析

外盘市场

COMEX黄金：上涨2.438%，报收1806.50美元/盎司。
COMEX白银：上涨3.514%，报收25.19美元/盎司。
LME铜：下跌0.105%，报收9470美元/吨。
LME铝：下跌0.116%，报收2583.50美元/吨。
LME锌：下跌0.862%，报收2990.50美元/吨。
LME镍：下跌0.903%，报收19210美元/吨。
ICE11号糖：上涨0.107%，报收18.65美分/磅。
CBOT大豆：上涨0.772%，报收1338.75美分/蒲。
CBOT豆油：上涨1.067%，报收61.58美元/蒲。
CBOT豆粕：上涨0.281%，报收357.50美元/蒲。
CBOT玉米：上涨0.633%，报收556.75美元/蒲。
NYMEX原油：持平，报收69.10美元/桶。
ICE布油：下跌0.969%，报收70.49美元/桶。

国内市场

金属类

黄金：下跌1.756%，报收369.30元/克。
白银：下跌2.451%，报收5175元/千克。
铜：下跌0.896%，报收69700元/吨。
铝：下跌0.116%，报收19840元/吨。
锌：下跌0.974%，报收22360元/吨。
镍：下跌1.543%，报收142950元/吨。
铁矿石：上涨0.551%，报收861元/吨。
螺纹钢：下跌0.706%，报收5341元/吨。
热轧卷板：下跌0.641%，报收5735元/吨。
硅铁：持平，报收8934元/吨。
锰硅：持平，报收7850元/吨。

化工类

焦煤：上涨1.706%，报收2415元/吨。
焦炭：上涨1.795%，报收3033.50元/吨。
动力煤：上涨0.544%，报收887.40元/吨。
天然橡胶：上涨0.733%，报收13745元/吨。
20号胶：上涨1.357%，报收11580元/吨。
塑料：下跌0.124%，报收8065元/吨。
聚丙烯PP：上涨0.060%，报收8364元/吨。
PTA：下跌0.666%，报收5368元/吨。
PVC：下跌0.492%，报收9095元/吨。
沥青：下跌1.388%，报收3268元/吨。
甲醇：上涨1.177%，报收2603元/吨。
尿素：上涨0.544%，报收887.40元/吨。
纯碱：上涨0.733%，报收2615元/吨。
玻璃：震荡偏弱，报收2751元/吨。
橡胶：震荡偏弱，报收13745元/吨。
动力煤：稳中有涨，报收887.40元/吨。
铁矿石：震荡偏空，报收861元/吨。

农产品类

鸡蛋：稳中有强，报收4577元/斤。
苹果：弱势震荡，报收6120元/吨。
白糖：上涨1.415%，报收9032元/吨。
棉花：上涨0.621%，报收17815元/吨。
玉米：稳中偏强，报收2601元/吨。
淀粉：稳中偏强，报收2988元/吨。
豆粕：震荡偏强，报收3577元/吨。
油脂：震荡偏强，报收多品种上涨。
花生：弱势调整，报收9064元/吨。

操作建议汇总

品种	操作建议
鸡蛋	短期日内参与短多为主，阶段性布局反弹空单
苹果	大区间偏弱震荡，短期谨防底部反弹，中期反弹做空
白糖	主力逼近前高，关注原糖及销售利好持续性，长期逢低做多
棉花	CF2201合约建议以17235元/吨为多空分水岭，下破则减持或观望
玉米	短期稳中偏强，上涨空间有限，观望为主
淀粉	短期维持窄幅震荡，区域价差或有扩大趋势
豆粕	震荡行情，关注美豆产区天气及国内物流运输情况
油脂	震荡走强，关注美豆天气及马来西亚棕榈油复产情况
花生	现货压力持续，可继续关注10-1月反套机会
甲醇	短期09合约存在反复，建议观望；01合约逢低做多
尿素	区间震荡操作，基差仍有修复预期，暂时不建议过度追空
纯碱	短期稳中偏强，策略上仍以逢低看多对待
玻璃	区间整理操作，关注交割月近月合约修复基差
橡胶	低位震荡，关注前期低点支撑
螺纹热卷	螺纹2110合约运行区间在[5200-5700]，热卷区间[5400-6000]
沪铜	外盘下跌，内盘企稳，关注美联储政策收紧节奏
沪铝	基本面偏强，铝价有望保持高位运行
沪镍	需关注疫情对市场的影响及印尼镍冶炼厂火灾影响
贵金属	黄金和白银下跌，关注美联储收紧货币政策节奏
股指	聚焦个券，操作难度大，关注“一九”行情
期权	日内顺势买入策略交易，波动率交易逢高做空波动率
国债	国债期货震荡偏弱，关注10年期国债收益率走势

风险提示

疫情因素：疫情反复对物流、需求及市场情绪造成持续影响。
政策风险：碳排放评价、宏观调控政策、货币政策收紧等政策变化可能影响市场走势。
天气影响：美豆产区、马来西亚棕榈油产区及国内农产品产区天气变化对供需格局有显著影响。
国际形势：地缘政治、美元指数走势及美联储政策动向是重要风险因子。
市场波动：外盘与内盘联动增强，市场波动加剧，需控制仓位和风险。

中原期货研究所信息

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