20210809-宝城期货-宏观策略早报_22页_1mb

研究创造价值 - 总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所于2021年8月9日发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻、金融及产业动态等内容，旨在为投资者提供市场动态、政策变化及行业趋势的综合分析。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 全社会用电量：2021年6月累计同比17.27%，较上期值17.69%略有下降，去年同期为-1.28%。
• 工业增加值：2021年6月当月同比8.30%，较上期值8.80%有所下滑，去年同期为4.80%。
• 固定资产投资：2021年6月累计同比12.60%，较上期值15.40%下降，去年同期为-3.10%。
• 社会融资规模：2021年6月当月值36700亿元，较上期值19200亿元显著增长。
• M2同比：2021年6月为8.60%，较上期值8.30%略有上升，去年同期为11.10%。
• CPI同比：2021年6月为1.10%，较上期值1.30%有所回落，去年同期为2.50%。
• PPI同比：2021年6月为8.80%，较上期值9.00%略有下降，去年同期为-3.00%。
• GDP当季同比：2021年6月为7.90%，较上期值18.30%明显下滑，去年同期为3.20%。
• 社零总额同比：2021年6月为12.10%，较上期值12.40%略有回落，去年同期为-1.80%。

二、商品投资参考

综合

• 进出口数据：前7个月进出口总值21.34万亿元，同比增长24.5%，贸易顺差1.98万亿元，同比增加24.8%。
• 出口结构：机电产品出口增长25.5%，劳动密集型产品出口增长11.8%。
• 主要商品表现：
  • 钢材出口增加30.9%，成品油出口增加11.2%。
  • 铁矿砂进口减少1.5%，均价上涨69.5%。
  • 原油进口减少5.6%，均价上涨26.8%。
  • 煤进口减少15%，均价上涨7.7%。
  • 天然气进口增加24%，均价下跌8.8%。
  • 大豆进口增加4.5%，均价上涨25.4%。
• CPI与PPI趋势：受食品价格回落及翘尾因素影响，CPI有望重回“零时代”；PPI或继续高位运行。

金属

• LME金属价格：铜、锌、镍、铝、铅下跌，锡微涨。
• 国内金属期货：沪铅、沪镍、沪锌、沪铝下跌，沪锡上涨。
• 美元走强：非农数据好于预期，美元指数攀升，施压金价。
• 监管措施：证监会拟优化新股发行定价规则，中债拟发布无固定期限资本债收益率曲线。
• 信用债波动：恒大、紫光等企业债券价格大幅下跌，部分企业债券出现大幅上涨。

煤焦钢矿

• 钢铁产量：7月下旬重点统计钢铁企业粗钢日产210.65万吨，环比下降3.97%，同比下降3.03%。
• 库存变化：钢材库存减少，市场供给趋于紧张。
• 期货走势：玻璃、焦炭、焦煤上涨，铁矿石、螺纹钢、热轧卷板下跌。

能源化工

• 原油期货：国内夜盘收跌0.44%，国际油价走低，美油、布油周跌幅均超6%。
• 美元指数：创七周来最大涨幅，对能源类商品形成压力。
• 美债收益率：上涨，10年期收益率创三周新高。
• 欧债收益率：全线大涨，德国10年期国债收益率为-0.458%。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行逆回购：8月6日开展100亿元逆回购，净回笼200亿元；7月净回笼400亿元。
• 债券市场开放：熊猫债发行规模同比增长35%，境外机构发债需求得到满足。
• 外资独资机构：富达基金获批设立，摩根大通证券计划收购上投摩根。

债市综述

• 现券市场：国债期货小幅收跌，利率债收益率上行，信用债波动明显。
• 信用债表现：恒大、紫光等企业债券价格大幅下跌，部分企业债券出现上涨。
• 债市展望：配置资金大于需求，利率仍有下行空间，但面临调整压力。

四、股票市场要闻

国内股市

• 解禁市值：8月9日沪深两市将有47只股票解禁，合计市值1523.55亿元。
• 基金经理调研：多位明星基金经理参与上市公司调研，关注成长制造与价值消费板块。
• 市场风格：中信证券预计风格平衡过程将持续，建议关注新基建细分领域。

金融

• 私募基金表现：多家头部私募产品净值大幅下滑，但公募基金分红规模创新高。
• 外商独资券商：摩根大通证券成为首家外商独资券商，加速布局中国金融市场。

楼市

• 深圳调查“深房理”：涉嫌非法集资，重点调查人员包括李某峰等。
• 惠州购房新政：暂停向非本市户籍居民出售新建商品住房，严控投机炒房。

产业动态

• 鸿蒙系统：升级用户超5000万，目标提升至4亿台。
• 疫情管控措施：沈阳、海南等地暂停部分线下场所运营，包括密室逃脱、校外培训机构等。

关键信息汇总

• 宏观数据：CPI有望回落至0.8%左右，PPI仍处高位。
• 商品市场：出口增长显著，但部分原材料进口价格大幅上升。
• 金融政策：央行加强逆回购操作，推动债券市场信用评级改革。
• 股市动态：解禁市值增加，基金经理关注成长与消费板块。
• 楼市调控：多地加强房地产市场管控，防止投机行为。
• 产业趋势：科技与疫情防控成为关注重点。

总结

本报告全面分析了2021年8月9日的宏观经济、商品市场、金融市场、股市动态及产业政策等多方面情况，为投资者提供了重要的市场信息与趋势判断。整体来看，经济仍面临下行压力，CPI回落趋势明显，PPI维持高位；商品市场表现分化，出口增长但部分原材料进口价格走高；金融政策持续优化，债市与股市均出现波动，市场风格趋于平衡；楼市调控趋严，打击非法集资与投机行为；科技与疫情防控成为产业政策重点。