20161130-渤海证券-融资融券11月第5周报_多空增仓对峙_两融余额创10个月以来新高_14页_1mb

多空增仓对峙，两融余额创10个月以来新高

核心内容

2016年11月第5周，A股市场融资融券余额达到9,685.42亿元，较前一周增长1.48%，占A股市场流通市值比重为2.36%，周成交额占比上升至10.02%。融资余额连续第六周为正增长，显示出市场多头情绪的持续升温，而融券余额则迭创新高，空头也表现出较强的建仓意愿。整体来看，多空对峙态势加剧，风险偏好有所改善。

主要观点

• 融资与融券趋势：融资方面以大规模加仓为主，融券则呈现增减仓交替。融资净买入额连续第六周为正，且单日净买入额达到79.18亿元，表明市场资金持续流入。
• 市场情绪：期货市场监管趋严，楼市、债市走弱，促使资金回流A股。深港通即将开通，进一步提振投资者情绪。
• 行业表现：多数行业融资余额增长，但有色金属、电子、交通运输和休闲服务为例外。融资净增额前三为家用电器、银行和建筑装饰，融券净增额前三为银行、有色金属和家用电器。
• 个股表现：做多意向最明显的是兴业银行、中国中铁、中国中冶、农业银行和格力电器；做空意向最明显的是华夏银行、京东方A、紫金矿业、中国铝业和中信证券。
• 重大事件：包括增发预案、分红预案、业绩预告、重要股东增减持和员工持股计划等，这些事件可能影响个股的短期走势。

关键信息

融资融券数据

• 两市融资融券余额：9,685.42亿元，较前一周增长1.48%
• 融资余额：9,637.55亿元，较前一周增长1.44%
• 融券余额：47.87亿元，较前一周增长9.94%
• 融资买入额：日均647.13亿元，环比上升16.62%
• 融资偿还额：日均619.68亿元，环比上升17.28%
• 融券卖出额：日均7.31亿元，环比上升7.95%
• 融券偿还额：日均6.62亿元，环比下降0.95%

行业融资融券特征

• 融资余额/流通市值：综合行业最高，达8.42%
• 融资买入额/成交额：商业贸易行业最高，达25.37%
• 做多行业：建筑装饰、国防军工、公用事业等11个行业被一致做多
• 做空行业：有色金属、电子、交通运输和休闲服务被一致做空
• 多空博弈行业：家用电器、银行等呈现不同程度的多空博弈

ETF 标的券表现

• 融资余额：22只ETF标的券融资余额合计363.92亿元，增长2.02%
• 融券余额：16.11亿元，增长15.24%
• 融资增仓ETF：14只，增幅最高为南方300（87.22%）
• 融资减仓ETF：8只，降幅最深为国债ETF（-44.42%）
• 融券增仓ETF：9只，增幅最高为华夏300（1,371.18%）
• 融券减仓ETF：2只，降幅最深为中小板（-22.64%）
• ETF涨跌幅：20只ETF上涨，涨幅前三为H股ETF（4.86%）、治理ETF（3.97%）和红利ETF（3.22%）；黄金ETF和国债ETF下跌，跌幅分别为-1.14%和-0.23%

个股重大事项

• 增发预案：健康元、上海电力、湖北宜化和西藏城投发布定向增发董事会预案
• 重要股东增持：共29只个股发生重要股东增持，其中万科A和格力电器增持次数较多
• 重要股东减持：共22只个股发生重要股东减持，涉及多个行业
• 员工持股计划：海普瑞和三安光电公布员工持股计划，预计持股数量分别为2,131.06万股和9,732.36万股

结论

整体来看，A股市场融资融券余额创10个月以来新高，多空对峙加剧，但风险偏好持续改善。融资方面以加仓为主，融券则呈现增减交替。市场情绪受到期货监管趋严、楼市和债市走弱以及深港通即将开通的影响，资金回流A股。行业和个股的融资融券情况显示，多数行业和个股被做多，但有色金属、电子、交通运输和休闲服务为做空重点。重要股东的增减持和员工持股计划等事件也可能影响市场走势。