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市场交投冷清，两融规模创18个月以来新低

核心内容

2016年5月第4周，A股市场融资融券余额继续缩水，创2015年以来新低。两市融资融券余额为8,268.31亿元，较前一周下降1.18%。融资余额与融券余额分别下降1.17%和5.60%，显示市场整体多空情绪低迷，交投清淡。

融资交易以净流出为主，日均融资买入额为348.43亿元，环比上升15.97%，日均融资偿还额为367.89亿元，环比上升9.49%。截至本周一，多头仅微量增仓，单日净买入额为0.11亿元，做多动能明显不足。

融券方面则出现大规模平仓了结，日均融券卖出额为1.48亿元，环比上升4.53%；日均融券偿还额为1.73亿元，环比上升27.49%。空头小幅加仓，融券余量从前期高点回落约15%。整体来看，市场多空一致减仓，双方意愿不强。

主要观点

• 市场情绪低迷：受美联储4月会议纪要及国内监管政策影响，市场风险偏好难以回升，投资者趋于谨慎观望。
• 融资余额下降：融资余额连续第五周为负，显示市场资金面偏紧，做多动力不足。
• 融券余额大幅下降：融券余量下降15%，表明空头情绪有所缓解，但整体市场仍缺乏明确方向。
• 行业分化明显：有色金属、计算机、电子和食品饮料行业融资净增，其余行业多表现为平仓。非银金融、交通运输和建筑装饰等10个行业被一致做空，显示市场对这些行业信心不足。

关键信息

行业融资融券特征

• 融资净增行业：有色金属、计算机、电子和食品饮料。
• 融券净增行业：非银金融、交通运输和休闲服务。
• 融资余额占流通市值最高行业：综合（8.73%）。
• 融资买入额占成交额最高行业：纺织服装（22.51%）。
• 融券余额占流通市值最高行业：非银金融（3.30%）。
• 融券买入额占成交额最高行业：非银金融（16.97%）。

个股融资融券意向

• 做多意向最明显个股：民生银行（600016）、盛和资源（600392）、同方股份（600100）、中国平安（601318）、北方稀土（600111）。
• 做空意向最明显个股：华泰证券（601688）、中国建筑（601668）、海通证券（600837）、中信证券（600030）、中国石化（600028）。

重大事件

• 增发预案：四维图新（002405）、清新环境（002573）、天富能源（600509）、泸州老窖（000568）、泰禾集团（000732）、联创光电（600363）、洛阳钼业（603993）公布定向增发董事会预案。
• 复牌信息：保利地产（600048）将于本周复牌，投资者可适当关注。
• 重要股东增持：共有26只股票发生重要股东增持，其中三泰控股（002312）、宜华木业（600978）、亿阳信通（600289）等多只股票被增持。
• 重要股东减持：共有9只股票发生重要股东减持，其中圣农发展（002299）、三泰控股（002312）、杰瑞股份（002353）等被减持。
• 员工持股计划：四维图新（002405）和亿阳信通（600289）公布员工持股计划。

总结

整体来看，市场交投冷清，两融规模创18个月以来新低，显示出市场参与者对后市信心不足。融资和融券余额均出现下降，且多空双方均在减仓，市场情绪趋于谨慎。从行业角度来看，有色金属、计算机、电子和食品饮料被一致做多，而非银金融、交通运输、建筑装饰等10个行业被一致做空，市场情绪呈现明显的分化。个股方面，民生银行、盛和资源等被做多，而华泰证券、中国建筑等被做空。此外，市场还出现了多项重大事件，如增发预案、复牌信息、重要股东增减持和员工持股计划，这些都可能对市场产生一定影响。