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多空加仓对峙，两融规模延续升势

核心内容

2016年7月第1周，A股市场融资融券余额升至8,598.01亿元，较前一周增长1.77%，占A股市场流通市值比重为2.34%，周成交额占比继续上浮至9.19%。融资和融券余额分别增长1.73%和12.00%，显示出多空博弈加剧的态势。

主要观点

• 市场趋势：上周大盘一路上扬，两融规模延续上升趋势，显示出市场情绪有所修复。
• 多空动态：融资方面维持增仓，其中多头单日融资净买入额达72.86亿元，创近四周新高；融券方面则出现建平仓交替，空头在时隔两日后重新加仓，融券余量快速回升。
• 行业表现：除银行、纺织服装和建筑材料外，其他行业均表现为融资增仓。国防军工、综合和计算机行业为融资增仓前三名。银行、非银金融和国防军工为融券增仓前三名，钢铁行业则为减仓领头。
• 个股表现：做多意向最明显的是中国卫星、神州泰岳、航天电子、中孚实业和东旭光电；做空意向最明显的是中信证券、中国银行、海通证券、兴业证券和交通银行。
• 增发预案：11只股票公布定向增发预案进展，其中中国医药和格力地产的定增方案分别获得发审委通过和证监会批准。
• 重要股东变动：共有45只股票发生重要股东增减持，其中19只股票被增持，27只股票被减持。
• 复牌情况：凯迪生态和兴民钢圈将在本周复牌，投资者可适当关注。

关键信息

融资融券规模

• 2016年7月4日，沪深两融余额为8,598.01亿元。
• 融资余额为8,569.23亿元，融券余额为28.78亿元。

行业融资融券特征

• 融资余额/流通市值：综合行业最高，为8.21%。
• 融资买入额/成交额：综合行业最高，为27.90%。
• 融券余额/流通市值：银行行业最高，为3.08%。
• 融券买入额/成交额：钢铁行业最高，为20.63%。

个股融资融券情况

• 做多意向：

  • 中国卫星（600118.SH）：融资净增20,496.64万元
  • 神州泰岳（300002.SZ）：融资净增10,986.71万元
  • 航天电子（600879.SH）：融资净增14,284.41万元
  • 中孚实业（600595.SH）：融资净增11,035.51万元
  • 东旭光电（000413.SZ）：融资净增14,110.43万元

• 做空意向：

  • 中信证券（600030.SH）：融券净增155.91万元
  • 中国银行（601988.SH）：融券净增145.09万元
  • 海通证券（600837.SH）：融券净增57.41万元
  • 兴业证券（601377.SH）：融券净增49.72万元
  • 交通银行（601328.SH）：融券净增37.72万元

重大事件

• 增发预案：正泰电器、中国重工、冀东水泥、浙江东日、浙江东方、西部矿业、天成控股、中环股份、苏宁环球等股票公布定向增发预案。
• 复牌股票：凯迪生态和兴民钢圈将在本周复牌，投资者可适当关注。

结论

整体来看，市场情绪修复成为短期内上涨的主要动力，但经济回暖迹象尚未明显，市场持续性仍存疑。多空博弈加剧，投资者需密切关注市场动态及个股表现。