20220824-大越期货-沪镍_不锈钢早报_12页_1mb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告分析了8月23日沪镍与不锈钢市场的走势，总结了影响镍和不锈钢价格的主要利多与利空因素，并提供了相关价格、库存及成本数据。同时，报告对镍和不锈钢的短期与中长期走势进行了展望，并提出了相应的交易策略。

主要观点

镍市场

• 库存状况：全球与国内镍库存仍处于低位，为市场提供一定支撑。
• 新能源需求：新能源车7月数据同比上升，表明新能源领域对镍的需求良好。
• 印尼出口关税：印尼镍出口关税可能在年底前出台，可能对市场产生情绪性影响。
• 供应充足：高冰镍与中间品增量，镍豆需求被替代；镍铁产量小幅下降，但库存再创新高，整体供应充足。
• 价格表现：沪镍主力价格下跌1230元，现货价格也呈现下跌趋势，但升贴水仍为正值。
• 成本分析：镍矿下游亏损，矿山挺价，导致多空博弈；传统成本中，废钢生产成本为16797元，低镍+纯镍成本为21820元。
• 趋势判断：短线来看，镍的库存仍较低，但国内供应充足，下游采购意愿不强，价格承压。中长线来看，镍板在不锈钢与新能源生产线均受到挤兑，需求疲软，全球镍过剩格局明显。

不锈钢市场

• 库存压力：不锈钢社会库存持续累加，消费持续性不强，市场偏弱运行。
• 价格表现：不锈钢主力价格微涨110元，但整体趋势仍偏弱。
• 趋势判断：中长期供应压力较大，消费前景不乐观，中期偏悲观。

关键信息

价格概览

库存数据

• 上期所镍库存：截止8月19日为3818吨，较前一日减少117吨。
• 期货库存：沪镍期货库存为2462吨，较前一日减少619吨。
• 总库存：上期所总库存为58016吨，较前一日减少360吨。
• 电解镍库存：分类库存显示，整体库存处于低位。
• 不锈钢库存：截止8月19日，无锡库存为47.57万吨，佛山库存为15.18万吨。
• 不锈钢仓单：8月23日为1646吨，较前一日减少122吨。

成本与价格

• 镍矿价格：红土镍矿CIF价格（Ni1.5%）为68.5美元/湿吨，Ni0.9%为29.5美元/湿吨。
• 海运费：菲律宾至连云港海运费为16美元/吨，至天津港为17美元/吨。
• 高镍与低镍价格：高镍价格为1257.5元/镍点，低镍价格为5050元/吨。
• 折合国内价格：按LME收盘价计算，折合国内价格为173903元/吨。

交易策略

镍策略

• 短期策略：164000—184000区间运行，建议高抛低吸操作。
• 中长期策略：关注印尼出口关税政策，若实施将对市场情绪产生影响，但实际影响有限。

不锈钢策略

• 短期策略：观望为主，可少量试多，若价格跌破新低则止损。

免责声明

本报告基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，操作需谨慎。