20260120-银河期货-_金融期权日报_金融期权成交量1057张_中证500ETF期权IV下降2.26_12页_974kb

金融期权日报总结（0121）

核心内容概览

本报告总结了当日金融期权市场的成交量、持仓量及波动率相关数据，涵盖多个主要期权品种。整体来看，市场成交量相对活跃，部分品种的隐含波动率（IV）出现下降，表明市场情绪有所缓和。

主要观点

1. 成交与持仓量

• 总成交量：金融期权市场总成交量为 1057万张，其中：

  • 上交所上证50ETF期权：成交量 887,672张，持仓量 1,451,794张
  • 上交所沪深300ETF期权：成交量 1,544,235张，持仓量 1,429,070张
  • 上交所中证500ETF期权：成交量 2,217,296张，持仓量 1,628,522张
  • 上交所科创50ETF期权：成交量 2,187,880张，持仓量 2,365,873张
  • 上交所科创版50ETF期权：成交量 317,327张，持仓量 562,721张
  • 深交所沪深300ETF期权：成交量 284,626张，持仓量 405,057张
  • 深交所中证500ETF期权：成交量 569,494张，持仓量 522,038张
  • 深交所创业板ETF期权：成交量 2,065,096张，持仓量 1,974,357张
  • 深交所深证100ETF期权：成交量 50,948张，持仓量 115,003张
  • 中金所沪深300指数期权：成交量 109,443张，持仓量 160,797张
  • 中金所中证1000指数期权：成交量 301,696张，持仓量 277,617张
  • 中金所上证50指数期权：成交量 31,194张，持仓量 57,072张

• 成交量PCR：多数品种的PCR比值显著低于1，表明市场对认购期权的偏好高于认沽期权。

关键信息

2. 波动率变化

• 隐含波动率（IV）下降：

  • 上交所中证500ETF期权：IV下降 2.26%
  • 深交所创业板ETF期权：IV下降 1.21%
  • 中金所中证1000指数期权：IV下降 1.01%

• 波动率期限结构：多数品种的波动率期限结构显示，近期波动率高于远期波动率，表明市场对短期波动的预期较高。

• VIX指数：

  • 上交所中证500ETF期权：VIX指数为 21.17
  • 深交所创业板ETF期权：VIX指数为 24.38
  • 中金所中证1000指数期权：VIX指数为 19.52

• 偏度指数（SKEW）：整体偏度指数有所波动，多数品种偏度指数在 97.22 至 108.79 之间，表明市场对极端下行风险的预期略有变化。

• 隐历差：多数品种隐历差在 1.30% 至 4.46% 之间，表明市场对隐含波动率与历史波动率之间的差异有所调整。

波动率与标的走势关系

• 标的与波动率涨跌幅：
  • 多数期权品种的隐含波动率与标的走势呈负相关，表明市场情绪偏谨慎。
  • 例如，上交所中证500ETF期权的IV下降 2.26%，同时标的收盘价下跌 0.29%。

风险提示与免责声明

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分析师信息

• 分析师：谢怡伦
• 从业资格号：F03135587
• 投资咨询号：Z0021150
• 联系方式：Tel: 021-65789205 | Email: xieyilun_qh@chinastock.com.cn
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结论

总体来看，当日金融期权市场成交量活跃，但多数期权品种的隐含波动率有所下降，反映出市场情绪趋于平稳。投资者应谨慎对待波动率变化，结合自身风险偏好进行决策。本报告仅提供数据参考，不构成投资建议。