20251221-银河期货-_金融期权日报_金融期权成交量849张_中证500ETF期权IV下降1.11_12页_772kb

报告摘要

金融期权日报 1222 总结

核心内容概览

本报告为银河期货有限公司发布的金融期权市场分析，主要内容包括当日金融期权市场的成交与持仓数据、波动率变化情况以及各品种的详细研究分析。

主要观点

1. 市场成交量与持仓量

金融期权总成交量：849万张，显示市场相对活跃。
各主要品种的成交量与持仓量如下：
- 上交所上证50ETF期权：成交量878,670张，持仓量1,319,408张，成交量PCR为0.83，持仓量PCR为1.01。
- 上交所沪深300ETF期权：成交量1,221,136张，持仓量1,379,039张，成交量PCR为0.82，持仓量PCR为1.04。
- 上交所中证500ETF期权：成交量1,653,421张，持仓量1,367,755张，成交量PCR为0.90，持仓量PCR为1.30。
- 上交所科创50ETF期权：成交量1,000,776张，持仓量2,491,921张，成交量PCR为0.79，持仓量PCR为0.91。
- 上交所科创版50ETF期权：成交量182,888张，持仓量663,010张，成交量PCR为0.74，持仓量PCR为0.92。
- 深交所沪深300ETF期权：成交量300,560张，持仓量341,883张，成交量PCR为1.21，持仓量PCR为0.97。
- 深交所中证500ETF期权：成交量432,692张，持仓量454,395张，成交量PCR为0.96，持仓量PCR为1.00。
- 深交所创业板ETF期权：成交量2,187,035张，持仓量2,039,529张，成交量PCR为0.92，持仓量PCR为1.28。
- 深交所深证100ETF期权：成交量101,998张，持仓量137,267张，成交量PCR为1.82，持仓量PCR为1.33。
- 中金所沪深300指数期权：成交量150,195张，持仓量133,245张，成交量PCR为0.62，持仓量PCR为0.65。
- 中金所中证1000指数期权：成交量328,374张，持仓量228,190张，成交量PCR为0.92，持仓量PCR为0.93。
- 中金所上证50指数期权：成交量55,763张，持仓量38,888张，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.63。

多数品种成交量PCR显著低于1，表明市场认购期权的热度高于认沽期权。

2. 波动率变化

隐含波动率（IV）：整体呈现下降趋势。
- 中证500ETF期权IV下降：1.11%，为当日重点。
- 其他品种IV下降幅度：
  - 上交所上证50ETF：-1.94%
  - 上交所沪深300ETF：-0.85%
  - 上交所科创50ETF：-0.94%
  - 上交所科创版50ETF：-1.06%
  - 深交所沪深300ETF：-0.90%
  - 深交所创业板ETF：-0.92%
  - 中金所沪深300指数：-1.01%
  - 中金所中证1000指数：-1.22%
  - 中金所上证50指数：-0.48%
历史波动率（HV）：多数品种历史波动率高于隐含波动率，隐历差（IV-HV）为正值，表明市场对未来波动的预期高于历史波动。
偏度指数（SKEW）：整体偏度指数有所下降，表明市场对极端下跌风险的担忧有所缓解。