20260126-银河期货-_金融期权日报_金融期权成交量1134张_中证500ETF期权IV上升1.59_12页_957kb
报告摘要
金融期权日报总结（0127）
核心内容概览
本报告提供了当日金融期权市场的成交量、持仓量及波动率相关数据，重点分析了上交所、深交所及中金所主要期权品种的表现。数据表明，金融期权市场整体表现活跃，其中上证50ETF期权、沪深300ETF期权及中证500ETF期权的成交量较高，而中证500ETF期权的隐含波动率（IV）上升1.59%，显示出市场对标的资产未来波动性的预期有所增强。
主要观点
- 市场活跃度：当日金融期权成交量总计为1134万张，显示市场参与者对期权工具的兴趣较高。
- 认购与认沽期权热度对比：多数期权品种的成交量PCR（Put/Call Ratio）显著低于1，表明市场整体偏多，投资者更倾向于买入认购期权。
- 波动率变化：中证500ETF期权IV上升1.59%，上交所及中金所相关品种波动率均有不同程度的上升，反映出市场对风险的敏感度增加。
- 波动率期限结构：多数品种的波动率期限结构呈现倒挂或平缓趋势，表明市场对短期波动的预期相对较高。
- SKEW指数：各期权品种的SKEW指数普遍上升，显示市场对尾部风险的担忧有所增强。
关键信息
1. 各期权品种成交量与持仓量
| 品种 | 成交量（万张） | 持仓量（万张） | 成交量PCR |
|---|---|---|---|
| 上交所上证50ETF | 1,686.836 | 1,515.973 | 0.76 |
| 上交所沪深300ETF | 1,869.236 | 1,483.713 | 0.87 |
| 上交所中证500ETF | 2,513.949 | 1,585.866 | 0.93 |
| 上交所科创50ETF | 1,560.151 | 2,357.278 | 0.79 |
| 上交所科创版50ETF | 246.600 | 543.942 | 0.68 |
| 深交所沪深300ETF | 466.428 | 418.242 | 1.63 |
| 深交所中证500ETF | 547.914 | 551.889 | 1.37 |
| 深交所创业板ETF | 1,815.896 | 1,894.475 | 0.98 |
| 深交所深证100ETF | 67.943 | 127.471 | 1.30 |
| 中金所沪深300指数 | 165.322 | 189.895 | 0.42 |
| 中金所中证1000指数 | 324.689 | 302.524 | 0.76 |
| 中金所上证50指数 | 70.168 | 79.003 | 0.40 |
2. 波动率数据
| 品种 | 隐波指数 (VIX) | IV涨跌幅（绝对值） | 偏度指数 (SKEW) | 历史波动率（30日） | 历史波动率（90日） | 隐历差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上交所上证50ETF | 19.27 | 1.66% | 95.94 | 11.33% | 11.18% | 7.94% |
| 上交所沪深300ETF | 18.69 | 1.34% | 94.95 | 11.13% | 13.56% | 7.56% |
| 上交所中证500ETF | 26.20 | 1.59% | 106.60 | 18.93% | 19.71% | 7.27% |
| 上交所科创50ETF | 33.88 | 1.30% | 101.07 | 26.39% | 29.09% | 7.48% |
| 上交所科创版50ETF | 33.89 | 1.43% | 103.26 | 26.12% | 28.61% | 7.76% |
| 深交所沪深300ETF | 19.87 | 1.60% | 92.57 | 11.39% | 13.85% | 8.49% |
| 深交所中证500ETF | 27.26 | 1.49% | 100.52 | 19.64% | 19.80% | 7.61% |
| 深交所创业板ETF | 27.52 | 0.72% | 99.58 | 21.88% | 26.88% | 5.64% |
| 深交所深证100ETF | 22.92 | 1.92% | 103.59 | 14.97% | 19.51% | 7.95% |
| 中金所沪深300指数 | 18.97 | 2.14% | 101.00 | 11.47% | 13.92% | 7.50% |
| 中金所中证1000指数 | 24.65 | 1.59% | 101.85 | 17.62% | 18.15% | 7.02% |
| 中金所上证50指数 | 19.77 | 1.62% | 94.06 | 11.53% | 11.47% | 8.24% |
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