20251223-银河期货-_金融期权日报_金融期权成交量758张_中证500ETF期权IV下降0.07_12页_776kb
报告摘要
金融期权日报 1224 总结
核心内容概述
本报告总结了金融期权市场的当日行情，涵盖了多个主要期权品种的成交持仓量、波动率变化及市场情绪指标（PCR）。整体来看，金融期权市场表现活跃，部分品种的隐含波动率（IV）有所下降，而成交量PCR显示市场对认购期权的偏好。
主要观点
- 成交量与持仓量：金融期权市场整体成交量为758万张，其中创业板ETF期权成交量最高，达到207万张；上证50ETF期权成交量为88万张，持仓量为130万张。
- 市场情绪：多数期权品种的成交量PCR低于1，表明市场认购期权的热度高于认沽期权。
- 波动率变化：
- 上交所中证500ETF期权IV下降0.07%。
- 深交所创业板ETF期权IV下降1.29%。
- 中金所中证1000股指期权IV上升0.12%。
- 波动率结构：各期权品种的波动率微笑曲线与期限结构显示市场对未来波动的预期存在差异，部分品种的隐波指数（VIX）与历史波动率之间存在隐历差。
关键信息
1. 成交与持仓量
| 品种 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量（万张） | 持仓量（万张） | 成交量PCR | 持仓量PCR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上交所上证50ETF | 3.098 | 0.19% | 880,790 | 1,303,984 | 0.92 | 1.02 |
| 上交所沪深300ETF | 4.740 | 0.21% | 1,015,918 | 1,298,913 | 0.92 | 1.10 |
| 上交所中证500ETF | 7.374 | 0.08% | 1,176,546 | 1,204,072 | 1.25 | 1.21 |
| 上交所科创50ETF | 1.410 | 0.36% | 1,278,667 | 2,387,253 | 0.72 | 0.92 |
| 上交所科创版50ETF | 1.365 | 0.29% | 262,038 | 639,842 | 0.87 | 0.95 |
| 深交所沪深300ETF | 4.812 | 0.12% | 254,421 | 342,694 | 0.91 | 1.01 |
| 深交所中证500ETF | 2.907 | -0.03% | 299,939 | 408,904 | 1.08 | 1.04 |
| 深交所创业板ETF | 3.185 | 0.31% | 2,068,908 | 1,943,445 | 1.07 | 1.39 |
| 深交所深证100ETF | 3.468 | 0.35% | 88,256 | 124,251 | 1.38 | 1.48 |
| 中金所沪深300指数 | 4620.7341 | 0.20% | 74,583 | 146,914 | 0.64 | 0.69 |
| 中金所中证1000指数 | 7392.4204 | -0.22% | 157,157 | 245,873 | 0.77 | 0.93 |
| 中金所上证50指数 | 3027.5195 | 0.24% | 20,867 | 45,198 | 0.73 | 0.66 |
2. 波动率数据
| 品种 | 隐波指数 (VIX) | IV涨跌幅 (绝对值) | 偏度指数 (SKEW) | 历史波动率 (30日) | 历史波动率 (90日) | 隐历差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上交所上证50ETF | 13.03 | -0.61% | 100.21 | 10.31% | 12.98% | 2.72% |
| 上交所沪深300ETF | 14.67 | -0.32% | 103.56 | 13.51% | 16.14% | 1.16% |
| 上交所中证500ETF | 18.60 | -0.07% | 108.26 | 18.24% | 21.08% | 0.35% |
| 上交所科创50ETF | 25.31 | -1.14% | 102.79 | 22.72% | 37.01% | 2.59% |
| 上交所科创版50ETF | 25.69 | -1.25% | 102.93 | 22.36% | 37.11% | 3.33% |
| 深交所沪深300ETF | 14.48 | -0.49% | 140.51 | 13.60% | 16.37% | 0.87% |
| 深交所中证500ETF | 17.14 | -0.07% | 132.40 | 18.09% | 21.03% | -0.95% |
| 深交所创业板ETF | 25.06 | -1.29% | 109.67 | 27.18% | 33.58% | -2.12% |
| 深交所深证100ETF | 19.49 | 0.14% | 113.53 | 19.14% | 23.52% | 0.35% |
| 中金所沪深300指数 | 15.41 | -0.18% | 103.62 | 14.33% | 16.18% | 1.08% |
| 中金所中证1000指数 | 18.35 | 0.12% | 105.56 | 18.54% | 19.65% | -0.19% |
| 中金所上证50指数 | 13.86 | -0.29% | 110.49 | 10.95% | 13.02% | 2.91% |
3. 市场情绪与波动率预期
- 成交量PCR多数低于1，说明市场整体偏向认购期权。
- 隐波指数（VIX）多数下降，表明市场对标的资产未来波动的预期有所降低，但中证1000股指期权VIX指数略有上升。
- 隐历差显示，部分品种的隐含波动率高于历史波动率，反映市场对未来的不确定性有所增加。
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