20240701-华安证券-建筑材料行业周报_北京地产新政落地_百强房企销售金额降幅收窄_20页_783kb

建材行业分析报告核心要点

一、行业观点与政策 dynamics：

• 北京率先调整地产政策：首套房首付比例降至20%，二套房首付率35%/30%；公积金贷款支持绿色建筑；“以旧换新”流程简化，5·17新政提振楼市。
• 北京6月二手房网签量创新高，成交环比增15%，预期7月交易量延续强劲。房价挂牌量骤降，部分止跌上行。
• 保障房被列为短期发展重点，十五省计划新增650万套，大中小城市加码城中村改造，预计年拉动需求超6300亿。

二、细分市场分析：

• 水泥板块：全国均价环比降0.57%，华东淡季回落，海螺等龙头企业基本面支撑。
• 消费建材领涨：东鹏、伟星新材等成长性个股建议关注涨价预期与长期需求逻辑。
• 药用玻璃提估值：注射剂集采推动中硼硅管模材转型，头部企业粘性提升。
• 光伏玻璃低迷：新增装机同比降19.1%，但前期降价已较充分。

三、风险提示：

• 地产基建政策落地不及预期；PPI传导致成本压力。

注：摘要精炼了28页报告的核心结论，原文分析详见附件。