197页中国银行业理财业务发展报告（2021）-197页_2mb

中国银行业理财业务发展报告（2021）总结

核心内容概述

2020年是中国银行业理财业务在“资管新规”框架下推进转型的重要一年。面对新冠疫情带来的挑战，银行理财业务在监管引导下稳步推进，实现高质量发展与规范转型。主要成果包括：产品规模稳定增长，净值型产品占比显著提升，理财公司发展迅速，金融科技创新应用加快，社会责任履行成效显著。

主要观点与关键信息

一、总体发展情况

• 监管政策持续完善：2020年“资管新规”过渡期延长至2021年底，监管机构出台多项政策，包括《标准化债权类资产认定规则》《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》等，推动理财业务规范发展。
• 理财公司注入发展新动能：截至2020年末，22家银行及2家合资理财公司获批筹建，其中20家已开业。理财公司成为推动银行理财转型的重要力量。
• 支持实体经济发展：银行理财通过债券、非标债权等方式支持实体经济，全年支持实体经济资金规模达22.21万亿元，其中债券投资占比最高。
• 持续扩大对外开放：外资控股理财公司汇华理财和贝莱德建信理财获批设立，粤港澳大湾区“跨境理财通”试点启动，促进金融互联互通。

二、银行理财产品发行与存续情况

• 开放式产品募集资金占比较高：全年非保本理财产品募集资金124.56万亿元，其中开放式产品募集资金113.56万亿元，占比达91.17%。
• 净值型产品募集规模持续上升：净值型产品募集资金79.38万亿元，占全部募集金额的63.73%，较去年同期上升17.55个百分点。
• 公募产品为主：公募产品募集资金占98.62%，私募产品仅占1.38%。
• 封闭式产品平均期限增加：封闭式产品加权平均期限为228天，同比增加约30天，长期限产品募集规模增长明显。
• 理财公司产品规模增长迅速：理财公司存续余额6.67万亿元，同比增长735.21%，成为除股份制银行外第二大机构类型。

三、银行理财业务投资资产情况

• 债券仍是主要配置资产：非保本理财资金中，债券占比最高，达64.26%。
• 资产配置结构优化：固定收益类理财产品存续余额21.81万亿元，占比84.34%，混合类占比15.36%。
• 资管产品嵌套规模减少：理财产品通过资管产品嵌套投资规模为8.93万亿元，同比下降4.7%。

四、银行理财人才体系建设情况

• 人员配置差异显著：全国性银行前台人员配置最充足，平均约25人，而农商行仅7人。
• 岗位设置侧重风控与投资：近八成商业银行设置了风控合规类和投资类岗位，研究类和系统科技类岗位设置率相对较低。
• 人才素质较高：超九成理财从业人员学历为本科以上，约30.92%拥有博士学历。
• 全国性银行人才优势明显：全国性银行在硕士、博士人才配置上显著高于城商行和农商行。

五、银行理财转型情况

• 净值化转型持续推进：截至2020年末，净值型产品存续规模达17.4万亿元，占比67.28%，同比增长59.07%。
• 转型进度差异明显：全国性银行转型进度低于中小银行，部分中小银行净值化比例接近90%。
• 影响因素：投资者接受度低、存量产品整改难度大、运营体系尚不完善等。

同业合作情况

• 合作模式多样化：包括代销渠道、资产投资、研究资源互通等。
• 未来合作趋势：注重“代销与直销”双轮驱动，推动财富规划管理合作，强化MOM、FOF与直投并举，提升合作机构精细化管理。

业务转型与创新

• 产品创新与多样化：银行理财通过细分客户层级、布局重点产品、创设特色产品，满足多样化需求。
• 金融科技赋能转型：AI、区块链、大数据等技术被广泛应用，提升营销、投资、风控和运营效率。

履行社会责任

• 支持疫情防控与民生行业：发行抗疫专项理财产品，投资疫情防控债券，助力企业复工复产。
• 普惠金融与长尾客户：通过理财定投、低起点投资等方式，满足更多普通投资者需求。
• 绿色金融服务：开发ESG产品，投资绿色债券，引导金融资源向环保领域倾斜。

监管政策与影响

• 监管政策逐步统一：《标准化债权类资产认定规则》《理财公司理财产品销售管理暂行办法》等政策出台，推动业务规范化。
• 监管促进规范发展：资管新规及其后续政策推动净值化转型，引导理财业务回归本源，提高透明度与合规性。

问题与改进方向

• 主要问题：

  • 存量产品整改压力大
  • 投资者教育不足，新产品接受度不高
  • 投资能力发展不平衡
  • 风险管理难度上升
  • 系统建设相对薄弱

• 改进措施：

  • 提高老产品压改速度
  • 增强营销能力，提升客户体验
  • 提升投研能力，加强专业人才培养
  • 强化全面风险管理，完善风控体系
  • 完善系统建设，提升运营效率

市场展望

• 监管政策持续完善：推动理财市场更加规范，促进长期健康发展。
• 理财业务承担更重要的社会责任：服务实体经济、支持区域发展、助力绿色经济。
• 市场主体更加多元：理财公司数量增加，竞争加剧，推动产品体系更加丰富。
• 产品体系日益多样化：净值型产品成为主流，产品结构不断优化。
• 金融科技应用加快：提升理财业务的智能化、数字化水平，增强市场竞争力。