2021-08-31-中国银行业协会-中国银行业理财业务发展报告（2021）_197页_2mb

2021年中国银行业理财业务发展报告总结

一、总体发展情况

1. 监管政策持续完善
   2020年发布《标准化债权类资产认定规则》《理财公司理财产品销售管理暂行办法》等政策，推动净值化转型，统一资管行业监管要求，消除套利空间。

2. 理财公司发展迅速
   截至2020年底，20家理财公司已开业，理财公司产品规模增长迅速，尤其是净值型产品。国有大行和股份行理财公司引领市场。

3. 支持实体经济
   理财资金主要配置于债券等标准化资产，2020年投资债券规模达18.53万亿元。通过发行抗疫主题产品、支持绿色金融等方式，助力实体经济复苏。

4. 净值化转型成果显著
   净值型产品存续余额占比67.28%，开放式产品募集占比91.17%，产品结构更加多元化。

二、业务治理与转型

1. 理财公司设立与战略定位
   理财公司数量增加，战略定位多样化。股份行理财公司布局科技与多元资产，城商行、农商行突出区域特色与差异化服务。

2. 银行资管能力提升
   加强销售端（投资者教育）、产品端（布局“固收+”和多元资产）、投资端（与外部机构合作）、运营端（系统升级）、风控端（全面风险管控）。

三、同业合作

1. 代销与直销并行
   理财公司通过代理销售扩大渠道，银行业金融机构通过自建渠道助力业务增长。

2. 资产投资合作
   与其他资管机构合作发行FOF、MOM产品，深化投研与资产配置合作，提升综合服务能力。

四、业务转型与创新

1. 净值化转型持续推进
   净值型产品占比持续上升，开放式产品成为主力。投资者教育不足、产品接受度问题仍是挑战。

2. 金融科技应用
   利用大数据、AI、区块链等技术优化销售、风控、投研流程，提升运营效率。理财公司加大科技投入，打造智能化管理体系。

3. 产品创新多元化
   布局“固收+”、权益类、ESG主题产品，满足投资者多样化需求。混合类产品占比15.36%，权益类产品占比0.3%。

五、履行社会责任

1. 服务实体经济
   加大对小微、绿色金融、科技创新领域的投资，通过理财直融工具支持直接融资。

2. 抗疫与普惠金融
   发行抗疫主题产品，投资抗疫债券，支持民生领域。普惠金融覆盖低收入群体，提供差异化产品。

3. 投资者教育与权益保护
   强化投资者风险教育，规范理财产品销售，落实金融消费者权益保护。

六、监管政策影响

1. 过渡期延长
   “资管新规”过渡期延期至2021年底，缓解老产品整改压力，允许多种方式处置存量资产。

2. 会计准则调整
   新金融工具准则执行推迟至2022年，减轻短期调整压力，推动理财估值向市场接轨。

3. 销售渠道规范
   《理财公司理财产品销售管理暂行办法》明确销售责任分工，强化投资者适当性管理。

七、问题与改进

1. 存量整改压力大
   老产品压降时间紧，需加快处置进度，采取新产品承接、市场化转让等方式。

2. 投研能力短板
   权益类资产配置能力不足，投研团队缺乏专业人才，需加强内外部合作与人才培养。

3. 系统建设滞后
   部分银行理财系统无法满足净值化转型需求，需加大科技投入，推进系统升级。

总体展望

未来，银行理财公司数量将增至更多，市场竞争加剧，产品体系更加丰富。金融科技应用将加速，推动行业高质量发展。同时，服务实体经济和社会责任将成为核心方向，理财市场将迈向规范化、多元化与科技驱动的新阶段。