20250901-华安证券-奥瑞金-002701.SZ-25Q2业绩短期承压_积极布局海外市场_4页_457kb

奥瑞金公司报告总结

根据奥瑞金2025年中报及投资报告，现将核心内容整理如下：

• 业绩摘要：2025H1实现营收117.27亿元，同比增长62.74%；净利润9.03亿元，同比增长64.66%。Q2单季度营收增长68.35%，净利润同比下降11.36%，主因中粮包装并表效应于上半年集中体现。
• 业务拓展：通过收购中粮包装切入钢桶/塑料包装领域，二片罐境外业务增长92.07%，海外产能布局加快。
• 风险提示：原材料、汇率及市场风险影响短期盈利，但并购协同及品类优化预期支撑长期增长。

投资建议

维持买入评级，预计2025-2027年营收年增速61.2%-5.1%，净利润年增速67.1%-10.2%，对应PE分别为10.76x、11.20x、10.17x。

注意：本摘要基于原始报告内容提炼，数据及逻辑均源自华安证券2025年8月分析报告。