20230409-中国银河-通信行业行业周报_云网底座智能化加速_算网新基建产业链持续受益_21页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

2023年4月3日至4月9日期间，通信行业整体表现强劲，板块指数上涨7.94%，其中光模块相关子板块涨幅尤为突出，达到24.73%。行业整体呈现多点开花的态势，工业互联网、5G应用、物联网、车联网等均处于快速发展期。随着数字中国建设的推进和AI技术的持续创新，算力网络和云网底座智能化成为行业发展的新引擎。

主要观点

行业表现强劲：通信板块指数在一周内上涨7.94%，涨幅位居行业前列。光模块和光器件子板块表现尤为亮眼，涨幅分别达到24.73%和17.59%。
运营商云业务推动AI发展：三大运营商均在云业务和AI领域发力，中国电信、中国移动和中国联通分别通过成立专业公司、发布人工智能平台、探索AI应用场景等方式，持续赋能AI产业链发展。
5G应用创新持续发力：运营商在5G行业应用场景中取得显著进展，2022年新增项目超过8000个，5G全连接工厂落地5000余个，推动5G在工业、制造等垂直领域的应用。
算力网络需求上升：随着大模型架构的搭建和训练需求的增加，算力市场需求快速增长，服务器和存储产品迎来增量机会。预计未来五年，中国服务器市场规模年复合增长率将持续较高。
投资建议：在数字经济新基建的背景下，建议优选具有景气边际改善的优质标的，包括光模块、光器件、云网设备等。重点推荐中国电信、中国移动、中国联通等通信运营商，以及天孚通信、中际旭创、新易盛、锐捷网络、光环新网等ICT相关企业。