科技行业专题研究：华为盘古大模型亮相，关注AI算力链-20230409-华泰证券-24页_928kb

华为盘古大模型与AI算力链发展机遇总结

核心内容

2023年4月8日，华为云首席科学家田奇在人工智能大模型技术高峰论坛上介绍了华为盘古大模型的进展及其应用场景。盘古大模型基于鲲鹏和昇腾算力底座，主要定位于ToB市场，旨在赋能千行百业数智化转型。该模型由NLP、CV、科学计算、多模态、Graph五大模型组成，具备低门槛AI开发、高泛化性能、高效样本标注、高精准度及解决碎片化问题等优势。

主要观点

• AI算力需求激增：随着AI大模型的普及，尤其是ChatGPT等模型的推出，算力需求持续增长。以GPT-3为例，其训练阶段需要6232张A100 GPU和779台服务器，而日常运营阶段则需要约20万张GPU和2.5万台服务器。若未来有10款类似大模型上线，预计需要25万台AI服务器提供算力支持。

• AI算力链机遇：AI大模型的广泛应用将推动服务器、交换机、光模块、光芯片、交换芯片等AI算力产业链相关板块迎来新的发展机遇。

• ICT市场增长：2022年全球服务器市场规模达1177.1亿美元，同比增长20.04%。2022年全球以太网交换机市场规模为384亿美元，同比增长17.7%。预计2023年全球服务器市场增速将降至-0.78%，但以太网交换机市场将同比增长3.1%。

• 国内ICT市场短期承压：2022年4Q国内服务器市场同比下降1.23%，主要受疫情影响。但数字经济及AIGC等新应用将为2023年市场带来新增需求，预计2023年国内服务器市场规模达279.5亿美元，同比增长2.2%。

• 5G与物联网发展：中国移动、中国电信等运营商在5G及物联网领域持续推进，如中国移动浙江公司率先完成5.5G速率验证，中国电信推出5G全连接工厂，助力工业数字化转型。

• 政策支持：国家发展改革委发布《固定资产投资项目节能审查办法》，加强对数据中心建设的节能管理，不符合规定的项目将面临处罚。

关键信息

1. 华为盘古大模型

• 定位与应用：主要定位于ToB市场，赋能千行百业智能化升级。
• 组成：包括NLP、CV、科学计算、多模态、Graph五大模型。
• 优势：低门槛AI开发、高泛化性能、高效样本标注、高精准度、解决碎片化问题。
• 应用场景：金融、制造、电力、医疗、物联网等多个领域。

2. AI算力需求测算

• 训练阶段：以GPT-3为例，需6232张A100 GPU和779台服务器。
• 日常运营阶段：若日活用户为3亿，每人每天交互30次，每次交互40词，则需约198979张GPU和24872台服务器。
• SuperPod架构：由140个服务器、186台交换机、8000个光模块组成。

3. 国内ICT市场

• 4Q2022服务器市场：74.5亿美元，同比下降1.23%。
• 2023年服务器市场：预计达279.5亿美元，同比增长2.2%。
• 4Q2022以太网交换机市场：16.5亿美元，同比下降4.4%。
• 2023年以太网交换机市场：预计达66.2亿美元，同比增长9.4%。

4. 5G与物联网

• 中国移动：在浙江完成5.5G速率验证，单用户峰值速率达10Gbps。
• 中国电信：推出5G全连接工厂，推动工业数字化转型。
• 中国广电：IP骨干网设备集采中，华为、烽火、中兴入围。

5. 公司推荐

• 重点推荐公司：中兴通讯、美格智能、移远通信、中国移动、中国电信、中国联通、数据港、紫光股份、长光华芯、七一二、海格通信、上海瀚讯。
• 投资评级：多数为“买入”或“增持”，目标价区间为7.70元至152.75元。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧
• 全球新型肺炎尚未可控
• 云厂商资本开支投入不及预期
• 5G发展不及预期

市场动态

• 通信指数上涨：上周通信（申万）指数上涨7.94%，高于沪深300和创业板指。
• 行业走势：2023年4月6日，IDC预计亚太地区公共云服务市场规模将在2026年达到1536亿美元。
• 重点公司概览：包括中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、美格智能、移远通信、数据港、紫光股份等，均涉及AI算力链及ICT基础设施。

图表与数据

• 图表1：华为盘古大模型工作架构总览
• 图表2：NVIDIA DGX超级计算机结构
• 图表3：NVIDIA DGX SuperPOD架构
• 图表4：单个GPT-3大模型训练及日常运营阶段算力需求测算
• 图表5：4Q22全球服务器市场同比增长15.32%
• 图表6：2022年全球服务器市场同比增长20.04%
• 图表7：服务器全球市场份额变化情况
• 图表8：4Q22全球交换机市场同比增长21%
• 图表9：2008-2027E全球以太网交换机市场规模变化情况
• 图表10：全球以太网交换机市场份额变化情况
• 图表11：4Q22全球路由器市场规模同比增长0.7%
• 图表12：全球路由器市场份额变化情况
• 图表13：4Q22国内服务器市场同比下降1.23%
• 图表14：IDC预计2023E国内服务器市场同比增长2.2%
• 图表15：服务器中国市场份额变化情况
• 图表16：4Q22国内以太网交换机市场规模同比下降4.4%
• 图表17：2023E国内以太网交换机市场规模同比增长9.4%
• 图表18：以太网交换机中国市场份额变化情况
• 图表19：4Q22国内路由器市场规模同比下降18.9%
• 图表20：路由器中国市场份额变化情况
• 图表21：上周行情回顾
• 图表22：一年内行业走势
• 图表23：上周内通信（申万）指数走势
• 图表24：运营商板块总市值与市盈率变化
• 图表25：移动通信设备板块总市值与市盈率变化
• 图表26：光模块&光器件板块总市值与市盈率变化
• 图表27：云计算相关基础设施设备板块总市值与市盈率变化
• 图表28：物联网&车联网板块总市值与市盈率变化
• 图表29：上周涨幅前十&跌幅前十公司
• 图表30：重点公司一览表
• 图表31：重点公司最新观点