20260615-国元证券-汽车行业周报_汽车智能即是具身智能_出海持续向前_13页_1mb

汽车行业周报总结

核心内容

本周汽车行业整体表现不佳，汽车板块下跌4.62%，汽车零部件板块跌幅最大，为4.92%。新能源市场在零售端有所改善，但批发端仍面临一定压力。比亚迪在股东会上提出“整车智能即是具身智能”的理念，强调其在智能驾驶领域的布局和技术储备。同时，比亚迪宣布加快海外布局，计划在英国建设300座1500kW闪充桩，并在欧洲寻找第二个生产基地。此外，赛力斯旗下赛豆科技推出AI汽车品牌AIVA，小米汽车增加增程式电动乘用车产品，奇瑞与引望签署自动驾驶战略合作协议等，显示中国车企在智能化与全球化方面的积极步伐。

主要观点

• 行业整体表现：本周汽车行业整体下跌，其中汽车零部件板块跌幅最大，显示出市场对行业未来发展的不确定性。
• 新能源市场：新能源乘用车市场零售环比改善，但批发仍面临下降压力，整体市场仍需关注政策与技术的推动。
• 比亚迪战略：比亚迪在智能化和全球化方面持续推进，强调智能驾驶技术的领先优势，并计划在未来五年内实现全球销量第一的目标。
• AI汽车趋势：赛豆科技推出AIVA品牌，与火山引擎合作打造AI汽车，小米汽车也增加增程式车型，显示AI技术在汽车行业的广泛应用。
• 欧洲市场布局：比亚迪加快欧洲市场布局，计划建设闪充桩和第二生产基地，以应对欧盟的政策变化和市场竞争。
• 政策与竞争：欧盟计划将英日韩车企纳入“欧洲优先采购”体系，以应对中国品牌冲击，而美国对中国半挂车实施反补贴初裁，显示国际竞争加剧。

关键信息

乘用车市场数据

• 全国零售：6月1-7日零售22.8万辆，同比去年下降23%，环比上月下降11%，累计零售732.7万辆，同比下降20%。
• 全国批发：6月1-7日批发20.4万辆，同比去年下降25%，环比上月增长10%，累计批发1,039.0万辆，同比下降6%。

新能源市场数据

• 全国零售：6月1-7日新能源零售15.2万辆，同比去年下降14%，环比上月增长8%，累计零售385.0万辆，同比下降15%。
• 全国批发：6月1-7日新能源批发13.7万辆，同比去年下降6%，环比上月增长17%，累计批发544.4万辆，同比增长2%。

比亚迪战略

• 目标：五年后实现全球销量第一，2030年冲击千万辆级产销目标。
• 智能驾驶：已有315万台智驾车型落地，每日产生超2亿公里数据，投入1000亿元发展智能驾驶技术。
• 闪充桩布局：计划在英国建设300座1500kW闪充桩，2027年在欧洲部署约3000座，目标每50公里设一座。

赛力斯与AIVA品牌

• 品牌发布：赛豆科技推出AI汽车品牌AIVA，与火山引擎合作打造智能座舱和自动驾驶系统。
• 产品定位：首款量产车型ME7预计2026年内亮相，售价10万至20万元，覆盖主流市场。
• 差异化策略：与赛力斯旗下AITO问界形成差异化互补，不采用华为方案，而是与元戎启行合作。

小米汽车进展

• 产品扩展：计划推出增程式中大型车型，已申请“寻天”“SKYNOMAD”商标，首款增程SUV谍照曝光。
• 技术合作：与宁德时代合作提供电池技术，布局智能驾驶与电动化。

奇瑞与引望合作

• 自动驾驶：与引望智能签署战略合作协议，推动L3/L4级自动驾驶量产落地。
• 技术合作：此前已与华为在多个项目合作，包括鸿蒙智行品牌与ADS系统。

国际市场动态

• 美国反补贴初裁：对中国半挂车及其组件的补贴税率初裁为82.37%，墨西哥为1.90%—62.67%。
• 欧盟政策：计划将英日韩车企纳入“欧洲优先采购”体系，以保护本土产业。
• 英伟达与LG合作：建设AI工厂，推进自动驾驶与机器人技术。

投资建议

• 关注汽车智能与具身智能的共振效应。
• 关注领先车企在海外发展的进展，特别是本地化生产与市场拓展。
• 重点关注具备技术优势与市场潜力的AI汽车相关企业。

风险提示

• 经济复苏不及预期。
• 政策支持力度不及预期。
• 出海不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 新兴科技及商业模式发展及落地不及预期。

图表目录

• 图1：申万一级行业涨跌幅排名
• 图2：汽车板块三年内PE-TTMBands
• 图3：我国乘用车市场周度日均批发量及同环比变化
• 图4：我国乘用车市场周度日均零售量及同环比变化
• 图5：中国重卡及纯电重卡销量情况及渗透率
• 图6：中国轻卡及纯电轻卡销量情况及渗透率

分析师信息

• 分析师：刘乐、陈烨尧
• 执业证书编号：S0020524070001、S0020524080001
• 联系方式：
  • 电话：021-51097188
  • 邮箱：
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    • chenyeyao@gyzq.com.cn

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