20230831-中国银河-电魂网络-603258.SH-2023年中报点评_亚运催化游戏业务_后续业绩弹性强_3页_400kb

总结：电魂网络（603258SH）公司点评

核心观点： 电魂网络2023年中报显示，营收和利润大幅下滑，主要受现有游戏流水下降影响，但公司储备充足的新游戏如《螺旋勇士》、《卢希达：起源》和测试良好的《卡噗拉契约》有望推动后续业绩弹性。公司与网易合作推动AI技术在游戏中的应用，进一步提升效率和用户体验。

业绩展望： 维持“推荐”评级，预计2023-2025年归母净利润将持续增长，年复合增长率高。主要催化剂包括亚运会催化《梦三国2》业务，以及电竞生态布局深化。

投资建议： 关注新游上线进度和市场竞争风险。

关键财务数据： 当前PE较高，未来估值预计下降。

风险提示： 市场竞争加剧、政策变化、新品不及预期等。