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晨会集萃总结

核心内容

本晨会集萃涵盖了多个行业的投资分析与推荐，包括通信、汽车、有色、计算机、电子、机械军工、环保公用、电新、交运、建材、商社、轻工、家电、医药、纺织服装、金融工程、固收、宏观经济、投资策略等。主要关注点包括业绩增长、行业趋势、政策影响、市场机会、技术突破等。

主要观点

通信行业

• 亨通光电：受益于光通信景气提升，短期业绩爆发，长期布局量子通信、海洋工程、新能源、大数据等业务，预计16年净利润同比增长120%+，17年增长100%+，18年增长30%+。给予“买入”评级。

汽车行业

• 宁波高发：智能驾驶V2X核心标的，收购雪利曼构建智能网联生态，预计16/17年业绩增长34%/38%，目标价52元，强烈推荐。
• 智能驾驶：受Intel收购Mobileye影响，智能驾驶板块行情升温，建议关注感知、判断、执行、互联、整车等环节。

有色行业

• 雅化集团：国内氢氧化锂龙头，氢氧化锂产能1.1万吨，若达产将带来6.2亿元毛利，预计16-18年EPS分别为0.14、0.52、0.66元，目标价10.4元，给予“增持”评级。

计算机行业

• 索菱股份：无人驾驶弹性最大标的，目标市值100亿元，目标空间40%。预计17年净利润2亿元，18年3亿元，给予“买入”评级。
• 四维图新：主业有望在2017年H2触底，新业务蕴含五倍弹性空间，预计17-18年净利润分别为4.12亿元和5.23亿元，目标价26元，给予“增持”评级。

电子行业

• 大族激光：受益于大客户设备更新，预计17年业绩增长35%以上，目前对应估值23倍，继续推荐。
• 长园集团：三大板块布局清晰，智能装备板块是重点，预计17-19年EPS分别为0.77、0.95、1.17元，给予“买入”评级。
• 舜宇光学科技：盈利能力回升，技术积累深厚，预计17年业绩持续增长，给予“买入”评级。

机械军工行业

• 中航机电：主业高增长，扣非净利增长60%，预计17-18年净利润分别为6.8亿元和9.38亿元，给予“买入”评级。
• 海兰信：海洋信息化稀缺标的，预计16-18年EPS分别为0.35、0.7、0.84元，给予“买入”评级。

环保公用行业

• 三峡集团：增持国投电力，预计2016-2018年净利润分别为39亿元、44亿元、46亿元，给予“买入”评级。

电新行业

• 杉杉股份：锂电正极材料龙头，受益钴涨价，预计16-18年净利润分别为2.83亿元、6.96亿元、8.89亿元，维持“买入”评级。
• 新能源汽车：行业景气度向上拐点确认，建议关注龙头供应链和价格受益环节。

交运行业

• 安通控股：受益于治超政策，预计全年业绩超预期，1季度同比增长100%，给予“买入”评级。
• 中国国航：增发完成，国企改革预期升温，预计17-18年EPS分别为0.57元、0.63元，上调评级至“买入”，目标价9.65元。

建材行业

• 海螺、冀东：龙头+低估值，受益于供给侧改革，建议关注。
• 天山股份、兔宝宝、伟星新材：弹性品种和后周期品种，建议配置。

商社行业

• 力盛赛车：国内知名赛事运营商，建议关注。

轻工行业

• 索菲亚：业绩持续高增长，大家居战略推进，给予“买入”评级。

家电行业

• 苏泊尔、九阳股份、美的集团等：受益于三四线消费升级，建议关注。

医药生物行业

• 恩华药业：引进阿立哌唑口服长效制剂，预计17-19年EPS分别为0.62、0.77、0.97元，维持“买入”评级。
• 雅化集团：氢氧化锂龙头，预计16-18年EPS分别为0.14、0.52、0.66元，给予“增持”评级。

纺织服装行业

• 健盛集团：收购俏尔婷婷增厚业绩弹性，预计17-19年EPS分别为0.31、0.41、0.45元，给予“增持”评级。

金融工程

• 定增策略：关注定增项目对股价的提振作用。
• 固收策略：建议关注基金、信用社、保险机构等增持存单，机构应警惕回售带来的流动性冲击。

宏观经济

• 工业、出口、投资：经济数据改善，但需谨慎看待债市。
• CPI、PPI：上涨趋势明显，市场对经济前景保持乐观。

投资策略

• 重点关注：新能源汽车、国企改革、5G、京津冀一体化、一带一路等主题。
• 市场情绪：二季度不确定性较大，需关注机构抛售压力。

关键信息

• 市场行情：维稳行情即将结束，二季度不确定因素较大，建议关注医药、汽车、有色、煤炭、白酒、电子等板块。
• 行业景气度：通信、电子、汽车、机械军工等板块表现活跃，存在增长机会。
• 投资逻辑：强调业绩增长、技术壁垒、政策支持、行业趋势等多维度分析。
• 评级调整：多个公司被上调至“买入”或“增持”，如海兰信、健盛集团、四维图新、中国国航等。
• 重点推荐：亨通光电、宁波高发、雅化集团、索菱股份、四维图新、大族激光、长园集团、杉杉股份、中航机电、海兰信、中国国航、索菲亚、恩华药业、健盛集团等。

行业数据

指数名称	收盘	涨跌%
上证综指	3239.33	0.07
沪深300	3456.69	-0.04
中证500	6493.49	-0.22
中小盘指	4419.87	-0.24
创业板指	1958.02	-0.65
国债指数	160.09	0.01

机构关注

• 买方反馈：关注医药、汽车、有色、煤炭、白酒、电子等板块。
• 固收反馈：基金、信用社、保险机构增持存单，建议关注回售条款的个券。

市场动态

• 期货市场：美债回落、油价下跌推动国债期货上涨，但需警惕空方平仓带来的短期反弹。
• 外汇市场：美元指数小幅上涨，人民币汇率小幅下跌。

结论

晨会集萃整体表现积极，多个行业和公司被推荐，尤其在通信、汽车、电子、机械军工、环保公用等领域，预计未来将有良好表现。建议投资者关注上述推荐标的，同时注意市场波动和政策变化对投资的影响。