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报告摘要

晨会集萃总结

核心内容概述

本次晨会集萃涵盖了多个行业的投资观点与市场分析，重点推荐了电子、有色、家电、通信、汽车等领域的股票，并对宏观经济、市场走势、行业动态进行了详细解读。同时，也对一些公司如凯乐科技、横店东磁、北方国际等进行了深入分析，提出了相应的投资建议和风险提示。

主要观点与关键信息

重点推荐

凯乐科技（600260）
- 军用专网通信叠加量子通信，带来业绩拐点，预计2017-2019年EPS分别为0.95、1.42、1.89元，对应PE为25、17、13倍。
- 上调目标价至34元，维持“买入”评级。
诺德股份（600110）
- 锂电铜箔龙头，受益于铜箔价格上涨，预计17-19年净利润分别为5.63/7.53/8.67亿元，EPS为0.49/0.65/0.75元，对应PE为25/19/16倍。
- 给予“买入”评级，目标价19.6元。
扬农化工（600486）
- 菊酯龙头，麦草畏进入高速增长期，预计17-19年净利润分别为6.1/7.8/10.0亿元，EPS为1.96/2.51/3.24元。
- 给予“买入”评级，目标价49元。
健盛集团（603558）
- 并购俏尔婷婷获证监会无条件通过，预计17-19年EPS分别为0.35/0.55/0.75元，对应PE为37/30/24倍。
- 给予“买入”评级，目标价22元。
横店东磁（002056）
- 光伏锂电添翼，磁材应用升级打开新空间，预计17-19年净利润分别为4.77/5.65/6.5亿元，EPS为0.29/0.34/0.4元，对应PE为23.4/20/17倍。
- 维持“增持”评级，目标价8元。
中兴通讯（000063）
- 与美国商务部纠纷已基本解决，管理层调整完毕，员工激励计划发布，开启新周期。
- 给予“买入”评级。
杉杉股份（600884）
- 被推荐为新能源汽车板块抄底组合之一，预计17-19年EPS分别为1.0、1.16、1.43元，对应PE为19、17、13倍。
- 维持“买入”评级。
格力电器（000651）
- 家电板块业绩可期，重点推荐。
- 推荐关注空调制冷关键零部件龙头三花智控。
美盈森（002303）
- 一季度经营情况迅速回升，二季度有望加速。
- 给予“买入”评级。

行业分析

电子行业
- 凯乐科技：军用专网通信叠加量子通信带来业绩拐点，自主产品占比提升带动毛利率增长，预计2017-2019年EPS为0.95、1.42、1.86元，对应PE为25、17、13倍。
- 声学投资：声学市场迎来新机遇，公司受益于声学技术升级。
有色行业
- 诺德股份：锂电铜箔行业壁垒高，供给缺口显现，预计供不应求态势将持续至2018年。
- 高端产品放量在即，给予“买入”评级。
家电行业
- 家电板块上涨6.67%，白电涨幅最大，预计中报业绩良好可期。
- 重点推荐格力电器、美的集团，推荐关注九阳股份、苏泊尔、莱克电气、飞科电器。
通信行业
- 中兴通讯：治理结构优化，员工激励计划发布，公司准备迎接新周期。
- 通信行业整体表现良好，推荐关注烽火通信、歌尔股份等。
汽车行业
- 新能源汽车市场持续增长，5月销量同比上涨30%。
- 预计全年销量有望突破25万辆，推荐关注新能源汽车板块。
建筑行业
- 风险偏好提升，建筑板块普遍反弹。
- 国企、尤其是央企的长期投资机会被看好。
计算机行业
- 东软集团：承建雄安社保系统，看好其长期投资价值。
- 公司在社保领域市占率超90%，预计17、18年净利润分别为5.02、7.2亿元，对应PE分别为37、28倍。
基础化工
- 扬农化工：受益于菊酯涨价，盈利持续改善，预计17-19年净利润分别为6.1/7.8/10.0亿元，EPS为1.96/2.51/3.24元。
- 给予“买入”评级。

市场数据

A股市场概览
- 沪深A总市值5750910亿元，流通市值4015170亿元，市盈率21倍，市净率2倍。
- 沪深300总市值3192877亿元，流通市值2311869亿元，市盈率13倍，市净率1.2倍。
股指期货
- 沪深300收盘3574.39点，下跌0.05%。
- IF1707收盘3539.40点，下跌0.23%。
主要商品
- 纽约期油收盘45.9美元/桶，下跌0.46%。
- 纽约期金收盘1267.9美元/盎司，下跌0.28%。
外汇市场
- 美元指数收盘97.18，下跌0.06%。
- 美元-人民币收盘6.64，下跌0.16%。