20230814-东吴证券-精测电子-300567.SZ-获前道量_检测设备1.73亿元订单_国产替代加速推进_3页_469kb

精测电子公司点评报告总结

公司控股子公司深圳精积微获得173亿元半导体前道量/检测设备订单，验证了公司在该领域的竞争优势和订单饱满性.
半导体前道量/检测设备市场潜力大，国产化率低，美国制裁背景下预期加速替代，公司产品布局全面，有利于订单放量.
增长驱动包括显示面板检测设备的新技术需求（如OLED、Mini、MicroLED）和新能源设备（与中创新航合作，受益其500GWh产能扩张）.
财务预测：2023-2025年归母净利润预计340亿、531亿、809亿元，动态PE从74倍降至31倍.
维持“增持”评级；风险包括美国制裁、下游资本开支不及预期和毛利率下滑.