20171013-信达证券-信达_量星一号_模拟组合日报_6页_1mb

报告摘要

信达“量星一号”模拟组合是基于信达证券量化策略研究构建的模拟投资组合，初始资金为1000万元，自2016年1月25日起运行，目前选股范围限定在沪深300成分股。该组合由量化模型生成，每日开盘前制定投资操作策略，交易价格按当日均价执行，交易费用设定为买入万分之三、卖出千分之一点三。

累计收益表现：截至2017年10月12日，模拟组合累计收益率为25.45%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指10.21、0.39及37.44个百分点。
当日收益表现：上一交易日，模拟组合收益率为0.04%，分别超越上证综指0.11个百分点、沪深300-0.22个百分点、创业板指0.13个百分点。
策略操作规则：
- 每日盘前制定操作策略，建仓信号出现时按总资产的3%买入，且买入数量为100股的整数倍。
- 持仓股票设置-10%和-15%两档止损线。
- 若标的股票停牌或一字涨停，无法买入；若停牌或一字跌停，无法卖出。
组合持仓情况：上一交易日，模拟组合共有26只成分股，总资产为1254.46万元，剩余现金为275.45万元，仓位为78.04%。
历史收益对比：
- 组合近一周收益率为2.34%，近一月为1.74%，近三月为8.18%，近六月为6.62%，近一年为15.31%，今年以来为12.28%。
- 上证综指同期表现分别为：近一周1.33%，近一月0.75%，近三月6.21%，近六月3.54%，近一年12.69%，今年以来9.10%。
- 沪深300同期表现分别为：近一周2.49%，近一月2.38%，近三月6.65%，近六月11.67%，近一年20.28%，今年以来18.21%。
- 创业板指同期表现分别为：近一周3.06%，近一月2.74%，近三月4.77%，近六月-2.22%，近一年-11.62%，今年以来-3.16%。

建仓与平仓情况：
- 上一交易日，模拟组合成功平仓1只股票（中航飞机），其持有期收益率为5.40%，超额收益率为-0.14%，平仓理由为“自然平仓”。
- 今日模拟组合无建仓与平仓操作。
持仓股票表现：
- 模拟组合成分股中，部分股票表现优异，如中国国旅（浮动收益率22.52%，相对收益率17.93%）和美的集团（浮动收益率13.92%，相对收益率12.09%）。
- 部分股票表现不佳，如华夏银行（浮动收益率-3.30%，相对收益率-5.13%）和南方航空（浮动收益率-5.22%，相对收益率-7.60%）。
风险提示：
- 本报告所列投资组合由量化策略模型生成，其收益率具有较大不确定性，不构成对任何人的投资建议。
- 证券市场存在风险，投资者需谨慎评估投资风险。

俞雪飞博士为金融工程高级分析师，拥有15年证券研究经验，专注于基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务研究，具备扎实的理论基础与丰富的实践经验。

俞雪飞博士声明，本报告所表述的所有观点准确反映了其研究观点，其薪酬与报告内容无直接或间接关联。

本报告为信达证券专属研究产品，仅提供给签约客户使用，不面向公众发布。信达证券不对报告内容的使用所导致的任何损失承担责任，投资者需自行承担风险。

投资者应充分了解证券市场风险，谨慎决策。本报告内容仅供参考，不构成投资建议。