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信达“量星一号”模拟组合总结

一、核心内容概述

信达“量星一号”模拟组合是由信达证券研发中心量化选股策略模型生成的模拟投资组合，旨在通过量化分析方法进行股票投资决策。该组合自2016年1月25日成立以来，初始资金为1000万元，目前选股范围为沪深300成分股。组合每日开盘前根据市场情况制定投资操作策略，股票买入与卖出价格按当日均价执行，交易费用设定为买入万分之三，卖出千分之一点三。

二、主要观点与关键信息

1. 组合表现

• 上一交易日收益率：-0.9%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指-0.28、0.28及0.06个百分点。
• 累计收益率（截至2017年11月30日）：23.95%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指11.06、-4.08及41.95个百分点。
• 历史收益对比：
  • 近一周：-1.69%
  • 近一月：-0.64%
  • 近三月：0.85%
  • 近六月：11.10%
  • 近一年：5.54%
  • 今年以来：10.94%

2. 组合操作

• 今日拟建仓股票：陕西煤业（1只）。
• 今日拟平仓股票：无。
• 上一交易日操作回顾：
  • 建仓股票：无。
  • 平仓股票：无。

3. 组合成分股情况

• 上一交易日收盘成分股：共19只，总资产为1239.51万元，剩余现金534.16万元，仓位为56.91%。
• 成分股表现（部分示例）：
  • 华夏银行：最新收盘价9.27元，持仓成本9.293元，浮动收益率-0.25%，相对收益率0.84%。
  • 民生银行：最新收盘价8.85元，持仓成本8.245元，浮动收益率7.34%，相对收益率7.35%。
  • 中国石化：最新收盘价6.03元，持仓成本5.698元，浮动收益率5.83%，相对收益率5.92%。
  • 中国联通：最新收盘价6.96元，持仓成本7.484元，浮动收益率-7.00%，相对收益率-7.23%。
  • 东方航空：最新收盘价7.40元，持仓成本6.944元，浮动收益率6.57%，相对收益率6.33%。
  • 兖州煤业：最新收盘价13.94元，持仓成本12.983元，浮动收益率7.37%，相对收益率10.16%。
  • 天士力：最新收盘价36.70元，持仓成本37.845元，浮动收益率-3.03%，相对收益率-2.94%。
  • 锦江股份：最新收盘价29.85元，持仓成本30.980元，浮动收益率-3.65%，相对收益率-3.88%。
  • 东方电气：最新收盘价10.51元，持仓成本10.919元，浮动收益率-3.75%，相对收益率-3.73%。
  • 新华保险：最新收盘价62.48元，持仓成本62.889元，浮动收益率-0.65%，相对收益率-0.26%。
  • 中国中铁：最新收盘价8.65元，持仓成本9.033元，浮动收益率-4.24%，相对收益率-4.55%。
  • 中国核电：最新收盘价7.35元，持仓成本7.790元，浮动收益率-5.65%，相对收益率-5.56%。
  • 中信银行：最新收盘价6.36元，持仓成本6.323元，浮动收益率0.59%，相对收益率2.98%。
  • 华侨城A：最新收盘价8.89元，持仓成本8.765元，浮动收益率1.43%，相对收益率1.20%。
  • 中联重科：最新收盘价4.40元，持仓成本4.672元，浮动收益率-5.82%，相对收益率-6.14%。
  • 天茂集团：最新收盘价9.04元，持仓成本9.781元，浮动收益率-7.58%，相对收益率-7.80%。
  • 浪潮信息：最新收盘价18.77元，持仓成本19.189元，浮动收益率-2.18%，相对收益率-1.00%。
  • 招商蛇口：最新收盘价19.52元，持仓成本19.070元，浮动收益率2.36%，相对收益率5.14%。
  • 大北农：最新收盘价6.36元，持仓成本6.218元，浮动收益率2.28%，相对收益率2.06%。

4. 交易规则与风控措施

• 建仓规则：当标的股票出现建仓信号时，按照当前总资产的3%买入该股，买入数量为100股的整数倍。
• 止损机制：对持仓股票设置-10%和-15%两档止损线。
• 交易限制：若操作当日股票停牌或一字涨停，无法买入；若操作当日股票停牌或一字跌停，无法卖出。

三、分析师信息

• 分析师：俞雪飞，金融工程高级分析师。
• 执业编号：S1500510120003。
• 联系电话：+86 10 83326757。
• 邮箱：yuxuefei@cindasc.com。
• 研究领域：基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务。
• 研究经验：15年证券研究经验，曾多次获得中国证券业协会科研课题研究奖项。

四、免责声明与风险提示

• 本报告不构成对任何人的投资建议，组合收益率存在较大不确定性。
• 投资者需充分了解证券市场风险，谨慎决策。
• 本报告为签约客户专属研究产品，不面向公众发布。
• 信达证券及关联机构可能持有报告中涉及的公司证券并进行交易。

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