20211226-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_看好光伏异质结产业化加速的设备机会_关注景气度回升的通用自动化板块_18页_1mb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容

本报告聚焦机械设备行业多个细分领域，包括光伏设备、通用自动化、锂电设备、工程机械、半导体设备、机器视觉、硅片设备等，分析行业趋势与投资机会。

主要观点

• 光伏设备：HJT技术产业化加速，迈为股份PECVD设备入选国家能源局“首台（套）”项目，标志着技术突破获得国家认可。全开口钢板印刷技术可降低银浆耗量，推动HJT成本下降，预计2022年新增产能达20-30GW，2023年将实现较大规模扩产，利好龙头设备商。
• 通用自动化：制造业景气回升，11月PMI指数为50.1%，重回扩张区间。工业机器人与机床产量环比改善，出口向好与双控政策影响减弱推动行业复苏。推荐埃斯顿、绿的谐波、科德数控等公司。
• 锂电设备：进入卖方市场，国内动力电池企业扩产加速，宁德时代、比亚迪等规划产能超600GWh。龙头设备商注重盈利能力提升，推荐先导智能、杭可科技、联赢激光等。
• 工程机械：11月挖机销量同比下降37%，但出口增长显著。建议关注稳增长板块边际改善趋势，推荐三一重工、中联重科、徐工机械等。
• 半导体设备：国产替代加速，清洗设备有望率先实现国产化。推荐中微公司、北方华创、盛美上海、至纯科技等。
• 机器视觉：作为智能制造的重要环节，行业增速快，推荐奥普特、矩子科技、凌云光等。
• 硅片设备：晶盛机电布局大硅片及碳化硅材料，推动国产替代。推荐晶盛机电、连城数控等。

关键信息

推荐组合

投资建议

• 光伏设备：推荐捷佳伟创（电池片）、晶盛机电（硅片）、奥特维（组件）、金博股份（热场）。
• 通用自动化：推荐埃斯顿、绿的谐波、国茂股份；建议关注海天精工、创世纪。
• 锂电设备：重点推荐先导智能、杭可科技、联赢激光、利元亨、先惠技术；建议关注海目星、斯莱克。
• 工程机械：推荐三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压。
• 半导体设备：重点推荐中微公司、北方华创、盛美上海、至纯科技、华峰测控、长川科技。
• 机器视觉：推荐奥普特，建议关注矩子科技、凌云光、中科微至。
• 硅片设备：推荐晶盛机电、连城数控、沪硅产业、中环股份、神工股份。

风险提示

• 下游固定资产投资不及市场预期；
• 行业周期性波动；
• 疫情影响持续。

行业动态

• 光伏设备：迈为股份HJT2.0 PECVD设备入选国家能源局“首台（套）”项目；
• 半导体设备：金博股份与湖南湖大艾盛签署战略合作协议；
• 锂电设备：比亚迪投资80亿元建设15GWh动力电池项目；
• 工程机械：振华重工签署2.83亿美元斯里兰卡东港ECT码头项目合同；
• 机器视觉：我国机器视觉行业增速高于全球水平，未来成长空间广阔。

重点数据跟踪

• 11月制造业PMI为50.1%，环比上升0.9pct；
• 11月制造业固定资产投资完成额累计同比+13.7%；
• 11月挖机销量20,444台，同比-36.6%；
• 11月工业机器人产量3.2万套，同比+27.9%；
• 11月金属切削机床产量5万台，同比+13.6%；
• 11月新能源乘用车销量42.9万辆，同比+131.7%；
• 11月动力电池装机量20.8GWh，同比+96%；
• 北美半导体设备制造商11月出货额39.1亿美元，同比+50.6%。

总结

2021-2022年是HJT光伏设备降本的关键期，随着技术突破与成本优化，HJT将逐步实现与PERC成本持平甚至更低，预计2023年迎来大规模扩产。同时，通用自动化、锂电设备、半导体设备等领域因制造业景气回升及国产替代加速，迎来发展机遇。建议重点关注具备技术优势与市场前景的龙头设备商，如三一重工、晶盛机电、迈为股份、先导智能、奥普特等。