投中-2019年4月中国新三板市场数据报告-2019.5-22页_1mb

2019年4月中国新三板市场数据报告总结

核心内容概览

2019年4月，中国新三板市场整体呈现市场容量下降、交易活跃度减弱、定增市场冷清以及并购市场有所回暖的趋势。同时，政策监管趋严，信息披露违规成为主要问题，市场环境受到科创板分流和流动性问题的双重影响。

一、新三板市场概况

市容量持续走低

• 截至2019年4月末，新三板挂牌企业总数为10,040家，总股本为599.0亿股。
• 创新层企业数量为882家，占挂牌企业总数的8.78%。
• 自2018年5月以来，新三板市场容量持续下降。

摘牌数量激增

• 4月共有330家企业从新三板摘牌，摘牌类型主要包括主动申请、转板IPO及其他原因。
• 摘牌企业中，主动申请摘牌占大多数。
• 本月唯一转板IPO成功的企业为如涵控股，其在纳斯达克上市，但上市首日破发，股价下跌37.2%，市值降至6.49亿美元。

新增挂牌企业

• 4月新增挂牌企业21家，其中制造类企业占比47%，为增量最多行业。
• 文化传媒类企业挂牌热情较高，新增3家。
• 新增企业主要集中在安徽、江苏等地，其中安徽和江苏各新增3家。

二、新三板定增市场

募资规模大幅缩水

• 4月预计定增规模为18亿元，实施定增规模为34亿元，均低于去年同期。
• 与去年同期相比，缩水分别为65.38%和49.25%。

金融行业定增规模最大

• 金融行业企业实施定增规模最高，其中众诚保险获广州金控投资9.17亿元，为本月定增金额最高案例。
• 其他行业如制造业、医疗健康、IT及信息化等也有较大定增规模。

VC/PE参与度上升

• 本月共有28家新三板企业获得VC/PE机构投资，获投金额为19.04亿元，环比增长63.86%。
• 尽管金额低于去年同期，但机构关注度有所回升。

三、新三板并购市场

并购交易数量及规模上升

• 4月共发生8起上市公司并购新三板挂牌公司案例，高于上月及去年同期。
• 并购集中于医疗健康和综合行业。

重大并购案例

• 海航控股拟以33.37亿元收购海航技术60.78%股权，为本月最大并购案例。
• 其他案例包括八菱科技收购弘天生物、汇金科技收购尚通科技等。

四、新三板交易市场

二级市场交易回落

• 4月新三板二级市场交易金额为68.41亿元，环比下降19.23%。
• 成交量为20.12亿股，环比下降4.37%。
• 成交均价为3.40元，环比下降15.63%。
• 平均市盈率为19.97倍，环比下降4.68%。

五、政策与热点事件

年报披露情况

• 截至4月26日，8152家挂牌公司完成年报披露。
• 民营企业占比92%，中小微企业占比94%。
• 非金融企业营业收入同比增长12.53%，盈利面为74.34%。
• 平均研发费用为645.48万元，同比增长15.63%，占营收比重达3.40%。

违规行为通报

• 全国股转公司4月共对两宗违规行为给予纪律处分，对18宗违规行为采取自律监管措施。
• 16宗违规涉及信息披露及规范运作，4宗涉及权益变动。

信息披露违规类型

• 主要包括控股股东占用资金、对外担保未披露、重大诉讼未及时披露、董监高变动未披露、年报重大差错、关联交易未披露、未回复问询函、未建立会计核算体系等。

权益变动违规

• 涉及股东增持或减持达到5%整数倍时未暂停交易。

六、关于投中研究院

• 投中信息自2005年成立以来，已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
• 主营业务包括媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
• 通过提供信息资源与整合服务，帮助出资者和基金管理者更好地了解市场与趋势。

关键信息汇总

• 市场容量：持续下降，创新层占比稳定。
• 摘牌情况：330家企业摘牌，如涵控股为唯一转板IPO成功企业。
• 新增挂牌：制造类企业占主导，新增企业主要集中在皖苏地区。
• 定增市场：募资规模下降，但机构参与度上升，金融行业表现突出。
• 并购市场：交易数量和规模上升，医疗健康和综合行业为主。
• 二级市场：交易活跃度下降，成交金额、成交量、均价和市盈率均有所下滑。
• 政策监管：信息披露违规问题突出，权益变动违规也有所发生。
• 行业趋势：制造业、医疗健康、金融行业为主要活跃领域。