20230920-上海证券-汽车与零部件行业周报_8月汽车销量持续提升_关注金九旺季需求_13页_1mb

报告摘要

汽车行业周报总结（2023年09月11日-2023年09月15日）

核心观点

行业趋势

8月汽车销量持续提升，达到258万辆，环比增长8%，同比增长8%。
新能源汽车销量表现亮眼，8月销量为85万辆，同比增长27%，1-8月累计销量达537万辆，同比增长39%。
海外市场新能源车销量增长显著，欧洲七国8月销量同比上涨62%，美国新能源车销量同比上涨64%。
从整体来看，汽车板块表现优于万得全A指数，处于过去5年历史的40%分位点，显示市场对汽车行业的信心有所回升。

投资建议

整车端：建议关注比亚迪、理想汽车和吉利汽车，这些企业技术周期与车型周期共振，具备较强的市场竞争力。
零部件端：关注单车价值量高、国产化率或渗透率较低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。

行情回顾

过去一周（2023.9.11-2023.9.15），申万汽车行业下跌0.27%，在所有一级行业中涨跌幅排名第14。
细分板块表现分化，乘用车涨幅最大，汽车零部件跌幅最大，其余板块如商用车、摩托车及其他、汽车服务涨跌不一。

行业数据跟踪

国内市场

汽车销量：8月销量258万辆，环比+8%，同比+8%。
乘用车销量：227万辆，环比+8%，同比+7%。
商用车销量：31万辆，环比+8%，同比+20%。
新能源汽车销量：8月销量85万辆，同比+27%；1-8月累计销量537万辆，同比+39%。
主要新能源车企销量：比亚迪销量27.4万辆，同比+57%；理想销量3.5万辆，同比+664%。深蓝、小鹏、哪吒销量环比增长超过20%。

海外市场

欧洲七国新能源车销量：8月合计19万辆，同比+62%，环比+18%；渗透率为30%。
美国新能源车销量：8月销量13.5万辆，同比+64%，环比+7%；1-8月累计销量95.6万辆，同比+51%；8月渗透率为10.1%，同比+3.2个百分点，环比+0.4个百分点。

原材料价格

热轧价格：3890元/吨，较9月8日上涨1.04%。
铝锭价格：19320元/吨，较9月8日上涨0.78%。
顺丁橡胶价格：13400元/吨，较9月8日无变化。
波罗的海干散货指数：1381，较9月8日上涨16.44%。

风险提示

新车型上市不及预期
供应链配套不及预期
零部件市场竞争激烈化

行业重点公司表现

乘用车板块

上汽集团：营收1806.4亿元，Q2同比+35%，Q2环比+24%；归母净利润43.0亿元，Q2同比+209%，Q2环比+55%。
比亚迪：营收1399.5亿元，Q2同比+67%，Q2环比+16%；归母净利润68.2亿元，Q2同比+145%，Q2环比+65%。
长城汽车：营收409.3亿元，Q2同比+44%，Q2环比+41%；归母净利润11.9亿元，Q2同比-70%，Q2环比+581%。
长安汽车：营收309.4亿元，Q2同比+41%，Q2环比-10%；归母净利润6.8亿元，Q2同比-48%，Q2环比-90%。
广汽集团：营收353.5亿元，Q2同比+39%，Q2环比+33%；归母净利润14.3亿元，Q2同比-48%，Q2环比-7%。
赛力斯：营收59.4亿元，Q2同比-18%，Q2环比+17%；归母净利润-7.2亿元，Q2同比-19%，Q2环比+15%。
北汽蓝谷：营收32.7亿元，Q2同比+87%，Q2环比+31%；归母净利润-10.9亿元，Q2同比-11%，Q2环比-101%。

摩托车板块

爱玛科技：营收47.7亿元，Q2同比-2%，Q2环比-12%；归母净利润4.2亿元，Q2同比+12%，Q2环比-13%。
春风动力：营收36.3亿元，Q2同比+37%，Q2环比+26%；归母净利润3.4亿元，Q2同比+70%，Q2环比+62%。
隆鑫通用：营收32.4亿元，Q2同比+5%，Q2环比+18%；归母净利润3.2亿元，Q2同比+14%，Q2环比+71%。
九号公司：营收27.2亿元，Q2同比-6%，Q2环比+64%；归母净利润2.0亿元，Q2同比-6%，Q2环比+1071%。
钱江摩托：营收15.6亿元，Q2同比-5%，Q2环比+17%；归母净利润2.1亿元，Q2同比+25%，Q2环比+179%。
力帆科技：营收14.7亿元，Q2同比-22%，Q2环比+34%；归母净利润0.0亿元，Q2同比-101%，Q2环比-101%。
新日股份：营收8.7亿元，Q2同比-37%，Q2环比-25%；归母净利润0.1亿元，Q2同比-88%，Q2环比-88%。
久祺股份：营收5.5亿元，Q2同比-6%，Q2环比+13%；归母净利润0.4亿元，Q2同比-34%，Q2环比+182%。
上海凤凰：营收5.1亿元，Q2同比+45%，Q2环比+45%；归母净利润0.1亿元，Q2同比-65%，Q2环比-33%。
征和工业：营收4.4亿元，Q2同比+6%，Q2环比+28%；归母净利润0.3亿元，Q2同比-14%，Q2环比+35%。
涛涛车业：营收4.4亿元，Q2同比+7%，Q2环比+25%；归母净利润0.6亿元，Q2同比+45%，Q2环比+186%。
绿通科技：营收3.2亿元，Q2同比-25%，Q2环比+18%；归母净利润0.8亿元，Q2同比-17%，Q2环比+35%。

商用车板块

一汽解放：营收189.8亿元，Q2同比+146%，Q2环比+35%；归母净利润3.4亿元，Q2同比-220%，Q2环比+450%。
福田汽车：营收138.7亿元，Q2同比+29%，Q2环比-7%；归母净利润3.1亿元，Q2同比+273%，Q2环比+3%。
江淮汽车：营收116.2亿元，Q2同比+45%，Q2环比+8%；归母净利润0.1亿元，Q2同比-102%，Q2环比-95%。
中国重汽：营收109.7亿元，Q2同比+40%，Q2环比+19%；归母净利润2.7亿元，Q2同比+39%，Q2环比+21%。
江铃汽车：营收79.0亿元，Q2同比+13%，Q2环比+5%；归母净利润5.5亿元，Q2同比+112%，Q2环比+199%。
中集车辆：营收68.9亿元，Q2同比+14%，Q2环比+5%；归母净利润14.2亿元，Q2同比+487%，Q2环比+196%。
宇通客车：营收75.4亿元，Q2同比+59%，Q2环比+111%；归母净利润3.5亿元，Q2同比+594%，Q2环比+190%。
金龙汽车：营收56.2亿元，Q2同比+54%，Q2环比+50%；归母净利润0.4亿元，Q2同比-116%，Q2环比+239%。
东风汽车：营收27.6亿元，Q2同比+2%，Q2环比+5%；归母净利润-0.1亿元，Q2同比-14%，Q2环比-111%。
汉马科技：营收10.7亿元，Q2同比+20%，Q2环比+74%；归母净利润-0.4亿元，Q2同比-95%，Q2环比-21%。
中通客车：营收9.6亿元，Q2同比+9%，Q2环比+39%；归母净利润0.3亿元，Q2同比-46%，Q2环比+50%。
安凯客车：营收5.1亿元，Q2同比+87%，Q2环比+122%；归母净利润-0.2亿元，Q2同比-22%，Q2环比+30%。
ST曙光：营收3.6亿元，Q2同比+20%，Q2环比+19%；归母净利润-0.9亿元，Q2同比-23%，Q2环比-54%。
亚星客车：营收2.4亿元，Q2同比+2%，Q2环比+57%；归母净利润-0.2亿元，Q2同比-24%，Q2环比+25%。

车身附件及饰件

华域汽车：营收401.6亿元，Q2同比+28%，Q2环比+9%；归母净利润14.1亿元，Q2同比+74%，Q2环比-2%。
福耀玻璃：营收79.8亿元，Q2同比+26%，Q2环比+13%；归母净利润19.2亿元，Q2同比+27%，Q2环比+110%。
继峰股份：营收53.3亿元，Q2同比+26%，Q2环比+4%；归母净利润0.2亿元，Q2同比-117%，Q2环比-63%。
宁波华翔：营收55.7亿元，Q2同比+41%，Q2环比+20%；归母净利润3.1亿元，Q2同比+85%，Q2环比+57%。
一汽富维：营收51.1亿元，Q2同比+9%，Q2环比+23%；归母净利润1.8亿元，Q2同比+44%，Q2环比+164%。
申达股份：营收29.5亿元，Q2同比+10%，Q2环比+12%；归母净利润-0.4亿元，Q2同比-51%，Q2环比-55%。
星宇股份：营收25.0亿元，Q2同比+58%，Q2环比+30%；归母净利润2.6亿元，Q2同比+40%，Q2环比+29%。
海联金汇：营收20.9亿元，Q2同比+17%，Q2环比-3%；归母净利润0.1亿元，Q2同比-79%，Q2环比-73%。
模塑科技：营收21.1亿元，Q2同比+30%，Q2环比+19%；归母净利润1.6亿元，Q2同比-4%，Q2环比+135%。
东风科技：营收17.1亿元，Q2同比+16%，Q2环比+14%；归母净利润0.2亿元，Q2同比+191%，Q2环比+82%。
岱美股份：营收15.1亿元，Q2同比+33%，Q2环比+10%；归母净利润1.8亿元，Q2同比+11%，Q2环比+20%。
金杯汽车：营收12.3亿元，Q2同比-6%，Q2环比-17%；归母净利润0.6亿元，Q2同比+59%，Q2环比+10%。
常熟汽饰：营收10.0亿元，Q2同比+17%，Q2环比+18%；归母净利润1.4亿元，Q2同比+13%，Q2环比+50%。
双林股份：营收9.3亿元，Q2同比+15%，Q2环比+4%；归母净利润0.2亿元，Q2同比+60%，Q2环比-47%。
京威股份：营收9.0亿元，Q2同比+39%，Q2环比+17%；归母净利润1.2亿元，Q2同比+104%，Q2环比+103%。
一彬科技：营收5.2亿元，Q2同比+21%，Q2环比+27%；归母净利润0.9亿元，Q2同比+11%，Q2环比+6%。
东箭科技：营收4.9亿元，Q2同比+21%，Q2环比+21%；归母净利润0.5亿元，Q2同比+24%，Q2环比+37%。
华懋科技：营收4.7亿元，Q2同比+63%，Q2环比+13%；归母净利润0.2亿元，Q2同比-650%，Q2环比-493%。
隆基机械：营收5.3亿元，Q2同比-6%，Q2环比-1%；归母净利润1.0亿元，Q2同比-2%，Q2环比+0%。
精锻科技：营收5.0亿元，Q2同比+40%，Q2环比+11%；归母净利润0.8亿元，Q2同比+26%，Q2环比+78%。
泉峰汽车：营收4.9亿元，Q2同比+47%，Q2环比+10%；归母净利润0.9亿元，Q2同比-2.3亿元，Q2环比-2.3亿元。
嵘泰股份：营收4.8亿元，Q2同比+71%，Q2环比+10%；归母净利润0.7亿元，Q2同比+124%，Q2环比+5%。
金麒麟：营收4.2亿元，Q2同比-15%，Q2环比-8%；归母净利润0.4亿元，Q2同比-32%，Q2环比-10%。
湘油泵：营收4.7亿元，Q2同比+35%，Q2环比+15%；归母净利润0.9亿元，Q2同比+201%，Q2环比+79%。
北特科技：营收4.6亿元，Q2同比+31%，Q2环比+19%；归母净利润0.2亿元，Q2同比+523%，Q2环比+124%。
豪能股份：营收4.5亿元，Q2同比+47%，Q2环比+18%；归母净利润0.5亿元，Q2同比+28%，Q2环比+6%。
鑫湖股份：营收4.3亿元，Q2同比+43%，Q2环比+15%；归母净利润0.3亿元，Q2同比+245%，Q2环比+116%。
鹏翎股份：营收4.3亿元，Q2同比+25%，Q2环比+16%；归母净利润0.8亿元，Q2同比+101%，Q2环比+62%。
光洋股份：营收4.4亿元，Q2同比+57%，Q2环比+25%；归母净利润0.4亿元，Q2同比-7%，Q2环比+244%。
派生科技：营收3.7亿元，Q2同比+29%，Q2环比-9%；归母净利润0.7亿元，Q2同比+24%，Q2环比+24%。
正裕工业：营收4.7亿元，Q2同比-2%，Q2环比+58%；归母净利润0.7亿元，Q2同比-22%，Q2环比+116%。
隆盛科技：营收4.0亿元，Q2同比+76%，Q2环比+16%；归母净利润0.3亿元，Q2同比+192%，Q2环比+81%。
秦安股份：营收4.0亿元，Q2同比+60%，Q2环比+20%；归母净利润0.7亿元，Q2同比+88%，Q2环比+67%。
浙江世宝：营收3.8亿元，Q2同比+31%，Q2环比+11%；归母净利润0.7亿元，Q2同比+120%，Q2环比+2218%。
长源东谷：营收3.2亿元，Q2同比+51%，Q2环比-20%；归母净利润0.6亿元，Q2同比+166%，Q2环比+66%。
智慧农业：营收4.5亿元，Q2同比+37%，Q2环比+66%；归母净利润0.7亿元，Q2同比+3%，Q2环比+116%。
圣龙股份：营收3.6亿元，Q2同比+17%，Q2环比+12%；归母净利润0.3亿元，Q2同比+21%，Q2环比+267%。
襄阳轴承：营收3.5亿元，Q2同比+21%，Q2环比+7%；归母净利润0.6亿元，Q2同比+166%，Q2环比+13%。
西菱动力：营收3.5亿元，Q2同比+46%，Q2环比+14%；归母净利润0.6亿元，Q2同比+62%，Q2环比+31%。
福达股份：营收3.4亿元，Q2同比+35%，Q2环比+7%；归母净利润0.5亿元，Q2同比+102%，Q2环比+26%。
贝斯特：营收3.3亿元，Q2同比+39%，Q2环比+5%；归母净利润0.8亿元，Q2同比+101%，Q2环比+62%。
远东传动：营收3.3亿元，Q2同比+31%，Q2环比+11%；归母净利润0.3亿元，Q2同比+282%，Q2环比+31%。
华培动力：营收3.1亿元，Q2同比+73%，Q2环比+5%；归母净利润0.5亿元，Q2同比+3%，Q2环比+66%。
美力科技：营收3.3亿元，Q2同比+55%，Q2环比+42%；归母净利润0.2亿元，Q2同比-172%，Q2环比+256%。
宁波高发：营收3.0亿元，Q2同比+22%，Q2环比+19%；归母净利润0.4亿元，Q2同比+24%，Q2环比+3%。
三联锻造：营收3.0亿元，Q2同比+40%，Q2环比+23%；归母净利润0.5亿元，Q2同比+138%，Q2环比+63%。
中马传动：营收2.8亿元，Q2同比+33%，Q2环比+28%；归母净利润0.4亿元，Q2同比+61%，Q2环比+94%。
华纬科技：营收2.9亿元，Q2同比+46%，Q2环比+33%；归母净利润0.6亿元，Q2同比+30%，Q2环比+50%。
锡南科技：营收2.4亿元，Q2同比+28%，Q2环比-1%；归母净利润0.5亿元，Q2同比+21%，Q2环比+33%。
川环科技：营收2.5亿元，Q2同比+30%，Q2环比+24%；归母净利润0.4亿元，Q2同比+27%，Q2环比+19%。
苏奥传感：营收2.6亿元，Q2同比+27%，Q2环比+35%；归母净利润0.4亿元，Q2同比+83%，Q2环比+32%。
溯联股份：营收2.1亿元，Q2同比+18%，Q2环比-6%；归母净利润0.5亿元，Q2同比+37%，Q2环比+23%。
三祥科技：营收2.1亿元，Q2同比+29%，Q2环比+15%；归母净利润0.3亿元，Q2同比+28%，Q2环比+58%。
精进电动：营收2.1亿元，Q2同比+16%，Q2环比+19%；归母净利润0.3亿元，Q2同比+30%，Q2环比+28%。
日盈电子：营收2.1亿元，Q2同比+15%，Q2环比+28%；归母净利润0.3亿元，Q2同比-480%，Q2环比-575%。
威帝股份：营收0.2亿元，Q2同比+29%，Q2环比+36%；归母净利润0.0亿元，Q2同比-327%，Q2环比-566%。
华安鑫创：营收2.3亿元，Q2同比-2%，Q2环比-25%；归母净利润0.0亿元，Q2同比-123%，Q2环比-181%。
豪恩汽电：营收2.7亿元，Q2同比+2%，Q2环比+11%；归母净利润0.3亿元，Q2同比-13%，Q2环比+100%。
菱电电控：营收2.4亿元，Q2同比+26%，Q2环比+3%；归母净利润0.2亿元，Q2同比-48%，Q2环比-48%。
索菱股份：营收1.8亿元，Q2同比-5%，Q2环比-13%；归母净利润0.0亿元，Q2同比-53%，Q2环比+344%。
众泰汽车：营收2.1亿元，Q2同比+20%，Q2环比+28%；归母净利润-1.0亿元，Q2同比-20%，Q2环比-49%。
大地电气：营收2.0亿元，Q2同比+96%，Q2环比+30%；归母净利润0.0亿元，Q2同比-75%，Q2环比-31%。
维科精密：营收1.8亿元，Q2同比+18%，Q2环比+9%；归母净利润0.2亿元，Q2同比+15%，Q2环比+62%。
光庭信息：营收1.6亿元，Q2同比+37%，Q2环比+38%；归母净利润0.0亿元，Q2同比+23%，Q2环比-39%。
通达电气：营收1.4亿元，Q2同比+62%，Q2环比+21%；归母净利润0.0亿元，Q2同比-106%，Q2环比-81%。
路畅科技：营收0.9亿元，Q2同比-7%，Q2环比+42%；归母净利润-0.1亿元，Q2同比-480%，Q2环比-575%。
威帝股份：营收0.2亿元，Q2同比+29%，Q2环比+36%；归母净利润0.0亿元，Q2同比-327%，Q2环比-566%。

总结

整体来看，汽车行业在8月表现出一定的复苏迹象，尤其是新能源汽车销量增长显著。乘用车和商用车销量均有所提升，显示出市场需求的回暖。从个股表现来看，部分企业如比亚迪、理想汽车等表现突出，而一些零部件企业如沪光股份、永贵电器等也值得关注。尽管原材料价格有所上涨，但整体行业仍保持增长态势。投资建议聚焦于技术周期与车型周期共振的整车企业，以及具备高单车价值和较低国产化率的零部件企业。同时，需警惕新车型上市不及预期、供应链配套不及预期以及零部件市场竞争加剧等风险。

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