20240707-华泰期货-量化周报_本周建议多配燃料油_原油_铅_9页_1mb

2024年7月7日量化周报总结

市场回顾

本周（2024/07/01-2024/07/05），沪深300指数下跌9.8%，商品指数上涨15.2%，国债指数下跌0.12%。流动性方面，易方达沪深300ETF发起式净申购1858亿份，华夏上证50ETF净赎回904亿份；基本金属板块保证金流入33亿元，股指期货板块保证金流出2亿元。权益市场行业表现上，商贸零售涨14%，机械设备跌38%；风格上，大盘成长跌0.7%，小盘成长跌31%。衍生品市场品种表现，白银涨47%，纤维板跌29%；风格上，期限结构涨9.2%，短周期动量涨0.01%。

配置建议

战术层面上，建议多配沪深300（IF）和商品如燃料油、原油、铅、锡、锌，少配工业硅、玻璃、天然橡胶、镍、螺纹钢；基本面角度建议做多EB2408、M2409、RM2409、C2409，空I2409。

流动性与交易结构

权益市场ETF净申购与赎回显著；股指期货年化基差率为IH 177%、IF 112%、IC -192%。股票行业拥挤度显示银行最高150分，机械设备最低-150分；商品期货升贴水结构中，基本金属贴水强，与上涨相�联，选择多头时优先贴水品种。

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