20141226-兴业证券-机械行业_量化周报（2014年第52周）_31页_1mb
报告摘要
机械行业量化周报（2014年第52周）总结
核心内容概述
本报告总结了2014年第52周（12月19日至12月26日）机械行业及其细分子行业指数的涨跌情况、估值变动、重要股东增减持、大宗交易、限售解禁、IPO与再融资等关键信息。整体来看，机械行业指数在该周下跌1.16%，但部分细分行业如工程机械和重型机械表现较好，分别上涨15.84%和9.28%。同时，行业整体估值相对A股市场存在溢价，但部分板块如通用机械与零部件、节能减排设备等PE和PB均下降。
主要观点
1. 行业指数表现
- 机械行业指数：下跌1.16%，跑输沪深300（上涨7.91%）。
- 工程机械指数：上涨15.84%，表现优于其他板块。
- 重型机械指数：上涨9.28%，跑赢沪深300。
- 其他板块：机床工具、铁路设备、军工、造船、通用机械与零部件、节能减排设备、石油天然气设备等指数均下跌，整体跑输沪深300。
2. 行业估值变动
- 机械行业整体PE（TTM）：43.89倍，PB（MRQ）：2.89倍。
- 行业整体PE与PB：相对A股整体溢价分别为156.22%和35.68%。
- 主板：PE和PB相对A股主板溢价分别为224.09%和22.37%。
- 中小板：PE溢价29.49%，PB折价11.24%。
- 创业板：PE折价3.11%，PB折价21.90%。
3. 大宗交易表现
- 盈利幅度 > 15%：中国重工、日发精机、兴源过滤、通达动力、晋西车轴、陕鼓动力、金通灵、开山股份、美亚光电、华工科技、松德股份。
- 盈利幅度 0~15%：聚龙股份、万马股份、大西洋、南方汇通、大金重工、中国北车、华中数控、洪都航空、吉峰农机、康力电梯、航天通信、润邦股份、泰尔重工、安徽合力、聚光科技、吉鑫科技、中航电子、*ST天业、森远股份、豪迈科技、东方精工、方圆支承、长荣股份、杰瑞股份、长江润发。
- 亏损：富瑞特装、新时达、新筑股份、亚威股份、锐奇股份、先河环保、南方泵业、巨力索具、盛运股份、汉威电子、中航动控、方正电机、坚瑞消防、哈飞股份、通裕重工、新界泵业、新天科技、天马股份、杭锅股份、自仪股份、江南红箭、天桥起重、中科电气、通源石油、山东墨龙、海伦哲。
4. 限售解禁情况
- 未来三个月限售解禁的机械股共16家。
- 解禁比例 > 30%：大连重工、天保重装、惠博普、蓝英装备、雪迪龙。
关键信息汇总
行业指数对比
| 板块 | 涨跌幅 | 相对沪深300表现 |
|---|---|---|
| 工程机械 | +15.84% | 跑赢 |
| 机床工具 | -2.30% | 跑输 |
| 重型机械 | +9.28% | 跑赢 |
| 铁路设备 | -1.00% | 跑输 |
| 军工 | -2.39% | 跑输 |
| 造船 | +4.94% | 跑赢 |
| 通用机械与零部件 | -5.18% | 跑输 |
| 节能减排设备 | -1.28% | 跑输 |
| 石油天然气设备 | -4.42% | 跑输 |
估值数据
| 板块 | PE（TTM） | PB（MRQ） | 相对A股整体溢价 |
|---|---|---|---|
| 机械行业整体 | 43.89倍 | 2.89倍 | 156.22%（PE）、35.68%（PB） |
| 工程机械 | 64.34倍 | 1.92倍 | 224.09%（PE）、22.37%（PB） |
| 机床工具 | -399.94倍 | 3.83倍 | 29.49%（PE）、-11.24%（PB） |
| 重型机械 | 118.26倍 | 2.41倍 | -3.11%（PE）、-21.90%（PB） |
| 铁路设备 | 19.63倍 | 2.28倍 | - |
| 造船 | 139.47倍 | 3.08倍 | - |
| 节能减排设备 | 46.96倍 | 3.12倍 | - |
| 石油天然气设备 | 42.84倍 | 3.34倍 | - |
| 通用机械与零部件 | 52.45倍 | 4.24倍 | - |
大宗交易情况
- 大宗交易平均盈利幅度超过15%的公司有11家，包括中国重工、日发精机、兴源过滤等。
- 盈利幅度在0~15%之间的公司有21家。
- 平均亏损的公司有13家。
限售解禁
- 未来三个月限售解禁的机械股共16家。
- 解禁比例 > 30%：大连重工、天保重装、惠博普、蓝英装备、雪迪龙。
重点公司评级
| 公司名称 | 14E | 15E | 评级 |
|---|---|---|---|
| 广日股份 | 0.83 | 1.04 | 买入 |
| 豪迈科技 | 2.30 | 3.05 | 买入 |
| 东方精工 | 0.29 | 0.34 | 买入 |
| 首航节能 | 0.90 | 1.55 | 买入 |
| 中国北车 | 0.47 | 0.56 | 买入 |
其他关键信息
- PB低于1.3倍的公司：中联重科。
- 重要股东增减持：部分公司如广日股份、豪迈科技、东方精工、首航节能、中国北车等有重要股东增持或减持行为。
- 行业研究报告：提供了多个图表和数据，用于分析机械行业及各子行业表现和估值情况。
附录信息
- 相关报告：包括2014年第51周至第49周的机械行业量化周报。
- 分析师：王俊、吴华。
- 目录：涵盖行业指数、股东增减持、大宗交易、股权激励、限售解禁、IPO与再融资等内容。
- 图表：包括机械行业指数与沪深300的对比、各子行业PE与PB、估值溢价比较等。
以上为2014年第52周机械行业量化周报的详细总结，涵盖核心内容、主要观点及关键信息，供投资者参考。
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