20230128-国盛证券-投资策略_兔年春节长假要闻全知道_8页_426kb

报告摘要

本报告总结了2023年兔年春节长假期间全球及国内的重要经济与市场动态，并分析了大类资产的表现。内容涵盖海外货币政策、美国经济数据、日本通胀情况、国内春运及文旅消费复苏情况，以及全球股市、债市和汇市的表现。

欧央行加息预期增强
- 欧央行官员密集释放鹰派信号，预计下周将加息50个基点。
- 欧元区核心CPI连续两个月回落，但欧央行仍保持强硬立场，市场预期未来两次会议均加息50个基点。
美国债务上限问题
- 美国政府已触及31.4万亿美元债务上限，财政部暂停债务发行至6月5日。
- 美国两党在是否上调债务上限上存在严重分歧，若无法解决，可能导致债务违约，影响全球金融市场稳定。
美国经济“软着陆”预期强化
- 美国四季度实际GDP同比增长2.9%，高于预期，耐用品订单和失业救济人数数据改善，提振市场对“软着陆”的信心。
- 尽管个人消费支出增速低于预期，但整体经济数据仍显示韧性。
美联储通胀指标降温
- 美国12月PCE物价指数同比上涨5%，核心PCE同比上涨4.4%，均低于此前水平。
- 通胀指标持续降温，强化市场对美联储放缓加息步伐的预期。
日本通胀压力持续
- 日本东京核心CPI同比上涨4.3%，创1981年以来新高，连续8个月高于目标。
- IMF建议日本央行提高长期收益率灵活性，显示日本通胀风险上升，宽松政策可能面临调整压力。

春运出行需求回暖
- 春运期间旅客发送量持续上升，预计恢复至疫情前7成水平。
- 2023年春运总发送量预计达20.95亿人次，较2022年增长近100%。
文旅消费强势复苏
- 春节假期全国旅游出游3.08亿人次，旅游收入3758.43亿元。
- 春节档票房突破67亿元，显示消费者信心恢复，文旅行业逐步回暖。

全球核心指数上涨
- 春节假期全球股市普遍收涨，纳斯达克指数涨幅最大（4.32%），日经225上涨3.12%，而印度孟买30指数下跌2.13%。
美股与港股行业表现
- 美股可选消费、信息技术、电信服务板块涨幅领先，医疗保健小幅下跌。
- 港股市场整体向好，资讯科技、非必需性消费与原材料业涨幅居前。
大宗商品与债券市场
- 大宗商品多数回落，布伦特原油、LME铜和伦敦金均下跌。
- 美国10年期国债收益率站上3.5%，长短期国债利率走势分化。
- 投资级与高收益债券利差同步收窄，显示市场对信用风险的担忧下降。
外汇市场
- 美元指数小幅回落0.08%，欧元兑美元微涨0.11%。