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投资策略总结：虎年春节长假要闻全知道

核心内容概览

春节期间，全球及国内市场均出现不同程度的波动与变化，主要受到疫情、就业、通胀、能源供应及政策等因素的影响。本文从海外和国内要闻、大类资产表现及风险提示三个方面进行总结，为投资者提供参考。

一、海外假期要闻概览

主要观点

• 疫情趋势：全球疫情继续蔓延，但重症致死率明显下行，疫情对经济的制约逐步淡化。美国和欧洲新增病例仍以Omicron为主，但住院人数下降，疫情进入阶段性尾声。
• 就业数据：美国1月非农就业超预期新增46.7万人，劳动参与率升至62.2%，显示就业市场强劲修复，但时薪增幅超预期，可能推升通胀。
• 通胀压力：欧元区1月CPI同比上涨5.1%，创历史新高，能源价格上涨为主要推动力。欧洲央行释放鹰派信号，流动性收紧预期增强。
• OPEC+增产：OPEC+维持原定增产计划，3月将增产40万桶/日，但受供应瓶颈影响，能源紧平衡格局预计延续。
• Meta财报冲击：Meta净利润下滑，元宇宙部门亏损，引发美股科技板块下跌，纳指连续两日下跌，累计跌幅超3%。

关键信息

• 全球累计确诊新冠病例3.9亿例，死亡574万例。
• 美国1月非农就业数据超预期，劳动参与率创疫情以来新高。
• 欧元区CPI同比上涨5.1%，能源价格上涨是主因。
• 英国央行加息25个基点，通胀预期上调至7.25%。
• WTI原油期货突破90美元/桶，创2014年以来新高。
• Meta净利润下滑，元宇宙业务亏损100亿美元，股价重挫23%。

二、国内假期要闻概览

主要观点

• PMI数据：1月制造业PMI回落至50.1，中小企业压力较大，新订单指数连续六个月收缩。
• 春运情况：春运出行需求明显回暖，但总量仍低于疫情前水平，预计春运发送旅客11.8亿人次。
• 文旅消费：春节假期文旅消费逐步复苏，但受疫情制约，增长仍不达预期。
• 冬奥会影响：冬奥会带动冰雪体育发展，数字人民币试点进一步推广。

关键信息

• 1月制造业PMI环比下降0.2个百分点，中小企业PMI明显下行。
• 春运发送旅客量较2021年增长35.6%，但远低于2019年水平（29.8亿人次）。
• 春节假期国内旅游出游1.37亿人次，旅游收入1678.49亿元。
• 冬奥会带动滑雪酒店订单增长52%，数字人民币在冬奥会中试点应用。

三、假期大类资产表现概览

主要观点

• 全球股市：全球核心指数普遍上涨，亚太市场表现优于欧美，恒生指数涨幅居前。
• 美股行业：能源板块领涨，电信服务板块下跌，反映出能源价格波动及科技板块受Meta拖累。
• 港股行业：可选消费、资讯科技和医疗保健板块涨幅居前，显示消费和科技领域受市场关注。
• 大宗商品：集体上涨，能源价格受供需影响持续走高。
• 债券市场：国债利率普遍上行，投资级债券利差扩大，高收益债券利差收窄。
• 外汇市场：美元指数小幅回落，欧元兑美元上涨。

关键信息

• 香港恒生指数累计上涨4.34%，德国DAX累计下跌1.43%。
• 美股能源板块累计上涨4.94%，电信服务板块下跌0.25%。
• 港股可选消费板块累计上涨6.21%，资讯科技板块上涨6.03%。
• 布伦特原油累计上涨3.60%，LME铜上涨3.29%，LME金上涨1.17%。
• 10年期美债收益率站上1.9%，美元指数下跌1.84%，欧元兑美元上涨2.67%。

风险提示

1. 海外市场波动加剧：受疫情、就业、通胀等因素影响，全球股市及行业表现存在较大不确定性。
2. 宏观经济超预期波动：就业、通胀、能源价格等指标可能超预期变化，影响资产配置。
3. 疫情不确定性：尽管重症致死率下降，但疫情仍可能对经济复苏造成扰动。

关键结论

春节期间，全球及国内市场呈现分化态势，亚太市场相对强势，而欧美市场则受到就业、通胀、能源价格波动及Meta财报拖累影响。疫情对经济的制约逐步淡化，但其对消费和出行的影响仍存。能源价格持续上涨，推动通胀高位运行，全球流动性收紧预期增强。数字人民币试点推广及冬奥会举办，为相关行业带来利好，但需关注市场波动及政策变化带来的风险。