20180805-川财证券-电子行业月报_消费电子基本面有所回暖_11页_1mb

电子行业月报总结（20180805）

核心内容概览

本报告分析了2018年8月5日电子行业的市场表现、价格变动、行业动态及公司公告，旨在为投资者提供行业趋势和投资建议。

主要观点

• 手机市场：5月国内手机出货量同比增长1.2%，结束14个月下滑趋势；6月出货量同比下降12.4%。2018年Q2中国智能手机市场出货量回升至1亿部以上，前五大厂商市场份额升至90%，显示行业基本面有所改善。
• 半导体行业：ICInsights预测2018年全球半导体产值将首次突破5000亿美元，增速预计14%。考虑到中国半导体产业结构、发展阶段和政策支持，预计增速将高于全球平均水平。
• A股电子板块：本月电子行业指数下跌0.51%，但部分细分领域表现较好，如元件、印制电路板、被动元件等。
• 投资建议：建议关注深度参与创新机型的供应链厂商，如欧菲科技、立讯精密、大族激光等；以及在国产替代过程中受益的材料端和设备端企业，如北方华创、上海新阳等。
• 风险提示：行业景气度不及预期、技术创新对传统产业格局的影响。

市场表现

• 整体表现：川财信息科技指数上涨0.60%，上证综指上涨1.02%，电子行业指数下跌0.51%，收于2731.23点。
• 二级行业涨跌幅：
  • 半导体：上涨0.58%
  • 元件：上涨7.33%
  • 光学光电子：上涨1.12%
  • 电子制造：下跌3.92%
  • 其他电子：下跌3.86%
• 三级行业涨跌幅：
  • 电子系统组装：下跌7.87%
  • 其他电子：下跌3.86%
  • LED：下跌0.47%

价格跟踪

• DRAM价格：本月价格基本稳定，从3.31美元/片小幅回落至3.22美元/片。
• NAND Flash价格：小幅回落，从3.60美元/片下跌至3.30美元/片。

行业动态

1. 三星开始大规模生产第五代V-NAND闪存芯片，使用Toggle DDR 4.0接口，传输速度提升40%。
2. 海力士与无锡市政府合资建设模拟半导体工厂，预计2021年底前设备运至无锡。
3. IHS Markit预测中国和韩国电视制造商将在第三季度建立面板库存，为年底购物季做准备。
4. 北京燕东微电子建成首条8英寸集成电路量产产线，预计月产能达5万片。
5. 青岛建设12英寸模拟芯片制造基地，总投资约180亿元。
6. 中国电科与重庆共建联合微电子中心，总投资约100亿元。
7. 湖北省半导体行业协会成立，长江存储科技联合发起。
8. 阿里巴巴推出AI广告文案生成工具，提升广告投放效率。
9. SEMI预测2018年全球半导体设备销售额将增长10.8%，达627亿美元。
10. LG Display获准在中国建设OLED面板工厂，由合资公司建设。
11. 科沃斯机器人在南京设立人工智能研究院，推动“机器人+AI”发展。
12. 武汉开发区6大项目开工，总投资达64亿元。

公司动态

股价表现

• 涨幅前三：
  • 丹邦科技：+83.13%
  • 天华超净：+35.24%
  • 全志科技：+26.06%
• 跌幅前三：
  • 猛狮科技：-30.98%
  • 晓程科技：-28.69%
  • 超频三：-23.29%

公司公告

• 朗科智能：预计2018年上半年净利润2000-2400万元，同比减少50.69%-40.83%，主要因原材料价格上涨。
• 捷捷微电：预计2018年上半年净利润7994-8721万元，同比增长10%-20%。
• 环旭电子：6月合并营业收入为21.84亿元，环比下降0.88%，同比减少4.62%。
• 高德红外：已将2亿元募集资金归还并存入专用账户。
• 三安光电：控股股东三安集团增持3053.94万股，约占总股本的0.75%。
• 南大光电：预计2018年上半年净利润2820-3100万元，同比上升50.66%-65.62%，主要因特气业务增长。
• 杉杉股份：拟为下属子公司提供3亿元担保。
• 华体科技：实际控制人计划增持公司股份，金额不低于300万元。

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

重要声明

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