20180704-川财证券-电子行业月报_消费电子版块基本面回暖_11页_1mb

电子行业月报总结（20180704）

核心内容

本报告为川财证券发布的电子行业月报，涵盖了行业走势、市场表现、价格跟踪、行业动态、公司公告及风险提示等内容，旨在为投资者提供电子行业最新动态及投资建议。

主要观点

• 行业趋势：5月国内手机出货量同比增长1.2%，结束连续14个月下滑，市场企稳迹象明显。Q1销量下滑主要由去库存和新机创新不足导致，但随着安卓旗舰机型的密集发布，供应链已进入新的备货阶段。
• 投资建议：A股消费电子板块估值较低，安全边际较高，基本面回暖，建议布局深度参与创新机型的供应链厂商，如欧菲科技、东山精密。同时，关注国产替代过程中受益的材料端和设备端企业，如北方华创、上海新阳。
• 市场表现：本月电子行业指数下跌8.17%，板块内二级行业表现分化，半导体、光学光电子、显示器件等下跌幅度较大，而分立器件微涨。
• 价格跟踪：DRAM价格基本稳定，NAND Flash价格小幅回落，显示市场供需趋于平衡。
• 行业动态：多个重要事件发生，包括软银愿景基金投资通用汽车自动驾驶部门、Dialogue半导体订单削减、东芝出售半导体业务、台积电双首长制启动、OLED市场增长、中国铁路自动驾驶试验、滁州半导体产业联盟成立等，反映出电子行业在智能、替代、技术等领域的持续发展。

关键信息

市场表现

• 川财信息科技指数下跌10.53%，上证综指下跌8.01%，电子行业指数下跌8.17%。
• 电子板块二级行业涨跌幅：半导体（-4.05%）、其他电子（-6.64%）、元件（-3.79%）、光学光电子（-12.15%）、电子制造（-8.01%）。
• 电子板块三级行业涨跌幅：显示器件（-13.67%）、光学元件（-12.24%）、半导体材料（-10.41%）。

价格跟踪

• 动态存储器DRAM（4Gb512Mx8）价格小幅回落，从3.32美元/片至3.31美元/片。
• 闪存NAND Flash（64Gb8Gx8）价格从3.66美元/片下跌至3.60美元/片。

公司动态

• 超频三、晓程科技、智动力：涨幅前三，分别为97.44%、60.58%、30.16%。
• 春兴精工、雷曼股份、天华超净：跌幅前三，分别为50.96%、41.80%、30.60%。
• 英飞特：拟在英属开曼群岛设立全资子公司，注册资本5万美元，已完成注册登记。
• 远望谷：审议通过收购议案，目前处于尽职调查阶段。
• 华微电子：聘任聂嘉宏为CEO，于胜东为总裁，王晓林为财务总监。
• 广东骏亚：完成经营范围变更及章程修订，取得新《营业执照》。
• 晶方科技：监事会成员王永锋辞职，公司正在补选新监事。
• GQY视讯：控股股东部分股份被质押，占其所持股份的7.86%。
• 华灿光电：法人股东解除部分股份质押，质押股份占公司股份总数的4.10%。
• 森霸传感：实施2017年年度权益分派，每10股派3.75元；获得一项专利，提升核心竞争力。

风险提示

• 行业景气度不及预期，可能影响全行业需求。
• 技术创新可能改变传统产业格局，甚至淘汰部分传统行业。

分析师信息

• 欧阳宇剑：川财证券股票研究部分析师，证书编号S1100517020002，联系方式：021-68595127，邮箱：ouyangyujian@cczq.com。
• 王睿：联系人，证书编号S1100117090008，联系方式：0755-25332321，邮箱：wangrui@cczq.com。

川财研究所地址

• 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
• 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
• 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦21层
• 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得对外披露或分发。
• 报告内容基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者需自行判断，不构成投资建议。
• 报告版权归属川财证券，未经许可不得擅自使用或传播。

图表与数据来源

• 图1：各板块本月涨跌幅
• 图2：动态存储器DRAM价格变动
• 图3：闪存NAND Flash价格变动
• 表格1：电子二、三级行业表现
• 表格2：涨跌幅前十个股

以上总结涵盖文档的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于快速理解电子行业月报的要点。