20140323-山西证券-证券行业_优先股试点办法出台_新股发行改革进一步完善_15页_882kb

报告摘要

本报告为山西证券研究所发布的2014年3月17日至3月23日证券行业周报，涵盖行业表现、市场交易情况、承销业务、资产管理、融资融券、行业新闻、公司公告及其他提示等内容，旨在为投资者提供行业动态与市场分析。

本周共有26家证券公司参与完成70单承销业务，其中增发项目7单，债券发行63单。
上市券商中，中信证券完成8单债券发行，招商证券完成6单，宏源证券、长江证券与广发证券各完成2单。
截至2014年3月23日，19家上市券商共完成154单承销业务，承销金额合计1409.36亿元。
承销总金额排名前5的券商为海通、中信、广发、东吴和宏源；股权类承销金额排名前5的券商为海通、广发、中信、东吴和招商；债券类承销金额排名前5的券商为中信、海通、广发、宏源和山西。

本周共有12家证券公司发行18只资产管理产品，其中国金证券发行3只，海通证券与长江证券各发行2只，光大证券发行1只。
截至本周，上市券商集合理财产品资产净值排名前5的券商为华泰证券（217.78亿）、广发证券（147.17亿）、长江证券（140.93亿）、招商证券（112.97亿）与海通证券（107.23亿）。

优先股试点办法出台
- 中国证监会发布《优先股试点管理办法》，共9章70条，明确优先股发行条件、权利行使、交易转让等规定。
- 上市公司和非上市公众公司可发行优先股，非公开发行优先股需符合特定条件。
- 优先股不得转换为普通股，除非触发事件发生时，商业银行可非公开发行强制转换为普通股的优先股。
- 非公开发行优先股每次发行对象不得超过200人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人。
完善新股发行改革
- 证监会对新股发行办法进行了多项完善，包括优化老股转让制度、规范网下询价和定价行为、满足中小投资者认购需求等。
- 新股发行市盈率平均为29.02倍，较2012年低3.26%。
- 老股转让数量平均占比为41.2%，网上发行量占比平均为62%，网下发行量占比平均为38%。
健全多层次资本市场体系
- 证监会全面推进创业板市场改革，修订发行管理办法，降低财务准入指标，简化发行条件，完善再融资与并购重组制度。
- 健全信息披露规则，严格执行退市制度，抑制投机炒作。