20240421-国投证券-金融工程定期报告_行业分歧度或已接近春节前_7页_788kb

国投证券行业分歧度分析报告（2024-04-21）

核心观点

• 当前A股市场虽存在短期调整风险，但整体下行风险有限，行情应以乐观态度应对调整。
• 行业分歧度指标显示当前分化工夫已接近春节前高点，科技与价值板块或继续分化，若达到极值则可能迎来风格收敛行情。

市场判断逻辑

支撑观点

1. 当前多空博弈中多头仍居优，大盘点位2925点（20年年度均线）和3000点是关键观察位置
2. 纳斯达克大跌尤其龙头股英伟达暴跌可能对A股科技板块带来调整压力，但调整趋势并非近期才开始
3. 四轮驱动模型提示关注有色金属、通信板块机会，原有煤炭、公用事业板块持续有效

风险提示

• 基于历史数据的模型可能随市场变化失效
• 当前市场分化工夫或加大投资不确定性

分析师提示

分析师指出，前期政策导向明确，但市场风格或随分歧度升高出现收敛，引发结构性机会

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