> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 机械设备行业跟踪周报总结 ## 核心内容 本报告聚焦机械设备行业多个子领域，重点推荐国产化加速与高景气度的细分赛道，包括**半导体设备**、**AIDC产业链**、**PCB设备**、**商业航天**及**锂电设备**等。同时，报告指出2026年为AIDC规模化交付元年，AI算力需求推动行业需求激增，带动相关设备及服务板块业绩弹性提升。 ## 主要观点 ### 1. 半导体设备：国产化加速，存储测试机需求激增 - **长鑫存储**启动IPO，预计2026年H1营收1100-1200亿元，净利润500-570亿元，显示强劲增长潜力。 - **华为昇腾950**将在WAIC大会首发，国产算力测试设备迎来发展机遇。 - **存储测试机**需求因HBM普及而显著上升，国产替代空间广阔，重点推荐**长川科技**，建议关注**精智达**、**联讯仪器**、**悦芯科技**等。 - 国产设备在刻蚀、薄膜沉积等环节取得突破，**北方华创**、**中微公司**、**拓荆科技**、**芯源微**等被重点推荐。 ### 2. AIDC产业链：液冷与燃机成核心赛道 - **2026年为AIDC规模化交付元年**，数据中心建设推动**液冷**与**燃机**需求爆发。 - **液冷**：高密度AI机柜散热刚需，冷却设备需求持续释放，海外龙头如开利订单增长显著，国内推荐**杰瑞股份**、**冰轮环境**、**汉钟精机**、**英维克**等。 - **燃机**：海外燃机订单积压至2030年，国内企业如**杰瑞股份**、**中国动力**、**应流股份**、**联德股份**、**豪迈科技**、**上海电气**、**汽轮科技**、**泰豪科技**等有望受益。 ### 3. PCB设备：mSAP工艺推动设备升级 - **大族数控**2026H1净利润12.5-13.5亿元，同比显著增长，受益于AI PCB扩产。 - **mSAP工艺**对设备提出更高要求，涉及**钻孔**、**电镀**、**LDI**、**成型**等环节，重点推荐**大族数控**、**东威科技**、**芯碁微装**、**洪田股份**等。 - **光模块**升级带动PCB行业结构性增长，锡膏行业也迎来“量价齐升”，建议关注**唯特偶**、**华光新材**、**有研粉材**等。 ### 4. 商业航天：技术突破推动行业落地 - **长征十乙**成功海上回收，国内星座部署加速，商业航天应用有望落地。 - **太空光伏**及**高频发射平台**为当前重点方向，推荐**迈为股份**、**晶盛机电**、**恒立液压**、**安徽合力**等。 ### 5. 锂电设备：国产替代加速，行业景气度持续 - **先导智能**、**杭可科技**、**璞泰来**等企业受益于锂电行业扩产。 - 国内设备厂商在技术与交付能力上具备优势，有望抢占市场份额。 ## 关键信息 ### 推荐组合 | 所处领域 | 建议关注组合 | |----------------|------------------------------------------------------------------------------| | 光伏设备 | 晶盛机电、HJT整线设备龙头、捷佳伟创、奥特维、双良节能、帝尔激光、高测股份、金博股份、罗博特科、金辰股份 | | 半导体设备&零部件 | 北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技、华海清科、中科飞测、精测电子、长川科技、富创精密、芯源微、华峰测控、先导基电、新莱应材、华兴源创、英杰电气、汉钟精机、至纯科技、正帆科技、赛腾股份、神工股份 | | 工程机械 | 三一重工、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、艾迪精密、柳工、山推股份、中国龙工 | | 通用自动化 | 怡合达、埃斯顿、绿的谐波、海天精工、秦川机床、国茂股份、创世纪、伊之密、华中数控、科德数控、纽威数控、华锐精密、华辰装备、欧科亿、国盛智科、新锐股份 | | 锂电设备 | 璞泰来、先导智能、杭可科技、赢合科技、东威科技、曼恩斯特、海目星、骄成超声、联赢激光、洪田股份、利元亨、先惠技术 | | 油气设备 | 中海油服、杰瑞股份、海油工程、中密控股、纽威股份、石化机械、博迈科 | | 激光设备 | 柏楚电子、锐科激光、杰普特、德龙激光 | | 检测服务 | 华测检测、广电计量、谱尼测试、电科院、安车检测 | | 轨交装备 | 中国中车、中铁工业、思维列控、康尼机电 | | 仪器仪表 | 普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、优利德 | | 船舶集运 | 中国船舶、中国动力、中集集团、中远海发 | ### 重点公司动态 - **松发股份**：2026H1净利润预增456.33%，受益于造船景气周期及环保升级。 - **大族激光**：2026H1归母净利润增长166.3%，子公司大族数控在AI PCB设备领域表现突出。 - **冰轮环境**：深耕制冷行业70年，AIDC冷源赛道打开成长空间，重点推荐。 - **中国动力**：船用发动机龙头，后市场服务与AIDC燃机需求带动业绩增长。 ### 高频数据亮点 - **2026年6月制造业PMI为50.3%**，环比增长0.3pct，显示行业景气度回升。 - **2026年5月全球半导体销售额达1206.1亿美元**，同比+104%，显示半导体行业高景气。 - **2026年5月工业机器人产量达10.1万套**，同比+28%，行业持续扩张。 - **2026年5月我国船舶新承接订单同比+290%**，手持订单+36%，显示造船行业强劲需求。 ## 风险提示 1. **下游固定资产投资不及市场预期**：若制造业复苏不及预期，可能影响设备需求。 2. **行业周期性波动风险**：机械设备行业受周期性影响较大，存在业绩波动风险。 3. **地缘政治及汇率风险**：国际关系变化与汇率波动可能影响出口企业盈利能力。 ## 投资建议 - **半导体设备**：重点推荐**北方华创**、**中微公司**、**拓荆科技**、**芯源微**等，关注**长川科技**、**精测电子**等。 - **AIDC产业链**：推荐**杰瑞股份**、**中国动力**、**冰轮环境**、**汉钟精机**、**英维克**等，关注**应流股份**、**联德股份**、**豪迈科技**、**上海电气**、**汽轮科技**、**泰豪科技**。 - **PCB设备**：重点推荐**大族数控**、**东威科技**、**芯碁微装**、**洪田股份**。 - **商业航天**：推荐**迈为股份**、**晶盛机电**、**恒立液压**、**安徽合力**。 - **锂电设备**：推荐**先导智能**、**璞泰来**、**杭可科技**等。 ## 总结 2026年机械设备行业整体呈现高景气态势，尤其在**半导体设备**、**AIDC产业链**、**PCB设备**、**商业航天**等领域，国产化加速与技术突破为行业带来增长机遇。报告指出，**液冷**与**燃机**为AIDC核心设备，**PCB设备**因mSAP工艺升级而需求增长，**半导体设备**受益于AI算力与存储测试机需求扩张。重点推荐企业包括**北方华创**、**中微公司**、**大族数控**、**杰瑞股份**、**冰轮环境**、**中国动力**、**长川科技**等，同时提醒投资者关注行业周期性波动及地缘政治风险。