> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业周跟踪总结 ## 核心内容 本报告围绕电力设备行业的多个细分领域，包括新能源汽车、锂电、光伏、风电、储能及电力设备，分析了近期市场动态、价格变化、政策导向及投资建议，整体呈现行业景气度逐步回升、政策支持增强、技术升级加速的趋势。 ## 主要观点 ### 新能源汽车与锂电板块 - **需求坚挺**：6月新能源汽车产销分别完成159.8万辆和164.3万辆，同比增长26%和23.6%，新能源汽车新车销量占比达58.5%。 - **出口亮眼**：新能源汽车出口52.3万辆，环比增长17.2%，同比增长1.6倍。 - **锂电价格波动**：碳酸锂电池级99.5%（矿石）国产价格下降7.3%，锂辉石精矿0.06澳洲价格下降2.2%，电解镍、电解钴、电解铜等金属价格小幅上涨。 - **投资建议**：重点关注具备成本优势、技术领先、出海布局、价格弹性及新技术渗透的企业，如宁德时代、龙蟠科技、天赐材料、亿纬锂能、尚太科技等。 ### 光伏板块 - **政策升级**：三项强制性能效标准落地，将于2027年实施，明确光电转换效率、双面率等准入指标，推动行业出清。 - **行业分化**：产业链各环节边际改善，组件价格趋稳，盈利修复预期增强。 - **投资建议**：建议关注受益于供给侧改革的硅料、硅片、玻璃企业；受益于需求增长的逆变器、组件企业；以及新技术（如BC、辅材）受益标的，如隆基绿能、阳光电源、爱旭股份、聚和材料等。 ### 风电板块 - **政策稳定**：英国公布第八轮差价合约（AR8）规则，固定式和浮式海上风电价格保持稳定，支持深水区项目发展。 - **广东海风启动**：广东启动10.3GW海上风电竞配，龙源电力“十五五”规划重点布局海上风电及深远海项目。 - **投资建议**：关注海风及深海科技产业链企业、风机整机厂商及关键零部件企业，如东方电缆、金风科技、新强联、日月股份等。 ### 储能板块 - **政策利好**：青海发布长时储能容量补偿机制，明确185元/(kW·年)标准，向长时储能倾斜。 - **招标高增**：6月储能招标达18.1GW/55.8GWh，独立储能主导市场，价格企稳。 - **电芯价格企稳**：314Ah电芯价格温和回升，但受锂价影响，部分下游客户延迟提货。 - **投资建议**：关注储能集成商、户储企业、储能运营商、逆变器企业及电芯企业，如科华数据、派能科技、鹏辉能源、宁德时代等。 ### 电力设备板块 - **特高压建设加速**：十五五特高压进入密集落地期，国内大基地及海外项目打开设备增量空间。 - **分布式储能升级**：工商业光储微网接入虚拟电厂，提升绿电消纳率及电网互动能力。 - **投资建议**：关注海外电网建设、电改及数字配网相关企业，如金盘科技、国能日新、国电南瑞、特锐德等。 ## 关键信息 ### 市场动态 - **新能源汽车**：6月产销数据亮眼，出口增长显著，新能源汽车新车销量占比持续提升。 - **光伏行业**：三项强制能效国标落地，推动行业出清，提升集中度。 - **风电行业**：英国AR8招标规则明确，广东启动10.3GW海上风电竞配，支持深远海发展。 - **储能行业**：青海政策落地，长时储能盈利优化；6月招标高增，价格企稳。 ### 价格变化 - **锂电材料**：碳酸锂、锂辉石精矿价格下跌，电解镍、钴、铜价格上涨。 - **光伏材料**：多晶硅价格弱势，硅片止跌企稳，电池片价格平稳，组件价格继续下跌。 - **风电材料**：10mm造船板价格上涨，其他原材料价格持平。 - **储能电芯**：314Ah电芯价格温和回升，超大容量电芯开始出货。 ### 投资建议 - **新能源汽车**：关注成本优势、技术领先及出海布局企业。 - **光伏**：受益于供给侧改革及新技术放量的企业。 - **风电**：关注海风及深海科技产业链、风机整机及关键零部件企业。 - **储能**：关注集成商、运营商、逆变器及电芯企业。 - **电力设备**：关注特高压建设、虚拟电厂及数字配网相关企业。 ## 风险提示 - 消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期。 - 光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动。 - 风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动。 - 国际政治形势风险、市场规模不及预期。 - 电网投资进度不及预期、政策落地不及预期。 - 氢能技术路线、成本下降尚存不确定性。 ## 总结 电力设备行业在新能源汽车、光伏、风电、储能及电网基建等多领域呈现积极态势，政策支持、需求增长及技术升级推动行业景气度回升。重点关注具备成本优势、技术领先、海外布局及政策受益的企业，同时需警惕消费复苏不及预期、原材料价格波动及国际政治风险等潜在因素。