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股指期货早班车总结（2022年10月18日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货市场早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及投资观点。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

指数表现

• 上证指数：上涨 0.42%，报收 3084.94 点。
• 深成指：上涨 0.36%，报收 11162.26 点。
• 创业板指：上涨 0.03%，报收 2435.02 点。
• 科创50指数：上涨 0.87%，报收 963.22 点。

成交量与资金流向

• 市场成交额：8,082 亿元，较前日减少 536 亿元。
• 北上资金：当日净流入 -44.25 亿元，其中沪股通净流入 -29.76 亿元，深股通净流入 -14.48 亿元。
• 今年以来北上资金净流入：415.35 亿元。
• 开通以来累计净流入：16,761.13 亿元，维持在历史高位。

公开市场操作

• 央行操作：开展 20 亿元 7 天逆回购与 5,000 亿元 1 年期 MLF 操作，中标利率与前期持平。
• 到期操作：当日有 210 亿元逆回购与 5,000 亿元 MLF 到期，净回笼 190 亿元。

行业板块表现

• 涨幅居前：航空（3.95%）、电器仪表（3.82%）、通用机械（3.55%）。
• 跌幅居前：煤炭（-1.33%）、酿酒（-1.31%）、电气设备（-0.99%）。

市场情绪与基差

• 市场情绪：近期市场成交量温和放大，情绪开始修复。
• 基差情况：IM、IC、IF 与 IH 10 月合约基差分别为 24.45、13.20、9.01 与 5.10 点，基差继续同行运行并走强。
• 市场强弱：IM > IC > IF > IH。
• 个股表现：涨/平/跌分别为 3,921/111/898。

投资观点

• 市场趋势：A股四大股指延续反弹，市场估值已进入价值区间。
• 中长期资金：中长期资金进场配置迹象明显。
• 后市展望：预计后市各指数延续震荡反弹的概率较大。
• 对冲力度：IM、IC 对冲力度开始增强。
• 移仓换月：本周五 10 月合约到期，近月合约期现将逐步收敛，注意移仓换月。

作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11 年期货从业经验。
• 专业领域：交易策略与量化交易研究，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
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