20240802-招商期货-股指期货早班车_3页

金融市场分析总结

市场表现

8月1日，A股市场四大股指全线回落：上证指数、深成指、创业板指及科创50均有下跌。上证指数下跌0.22%，深成指下跌0.92%，创业板指下跌1.31%，科创50指数下跌0.61%。成交量大幅缩减1216亿元，至7865亿元。

行业板块

涨幅前三位：运输设备(+3.68%)、交通设施(+1.88%)、船舶(+0.94%)；跌幅前三位：日用化工(-2.65%)、酿酒(-2.52%)、房地产(-1.95%)。

股指期货细节

重点关注合约及其价格表现（由多家股指期货展现）：

• IC主力合约：中证2408，交投活跃（持仓数额高），基差位贴水。
• IF主力：沪深2408，同样持仓较高，基差贴水。
• IH主力：上证2408，交易热度下降，基差仍处贴水。
• IM主力：中证1000合约显示关联涨幅较低，反映中小盘权重压力。

资金与基差情况

北向资金当日净流入偏低，较前日相比净流出570亿元。内资则同步出现流出。公开市场操作方面，央行逆回购净回笼资金。基差方面，不同合约呈现分化，多数近月合约转贴水，沪深300指数估值处于历史低位。

交易策略与展望

短期市场由涨转跌，结合量能萎缩，预示可能处于调整阶段。但从更长时间来看，若风险偏好未显著恢复，则沪深300相关品种具备配置价值。亦需注意地缘政治波动对市场情绪的影响。

风险提示

投资者须关注：

• 大宗商品及地缘冲突蔓延风险；
• 北向及内资资金短期再度流出压力；
• 继续关注资金情绪恢复及经济硬着陆可能性。

作者信息

本文选自招商期货有限公司分析报告，由负责人于虎山撰写，具有十余年期货从业经验。