2021-06-08-上交所-东威科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_347页_6mb

科创板投资风险提示与东威科技招股说明书总结

核心内容概览

昆山东威科技股份有限公司（以下简称“公司”或“东威科技”）拟首次公开发行股票并在科创板上市，涉及多项风险提示及详细发行信息。公司主要从事高端精密电镀设备及其配套设备的研发、设计、生产及销售，产品广泛应用于PCB电镀、通用五金电镀及新兴行业如新能源动力电池等领域。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为3,680万股，占发行后总股本的25.00%，每股发行价格为9.41元，发行市盈率为17.55倍，募集资金净额为29,404.99万元。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。

2. 新客户开拓风险
   公司产品为定制化设备，客户采购周期长，重复采购可能性小，存在持续开拓新客户的风险。

3. 疫情对经营的影响
   2020年受疫情影响，公司上半年营收有所下降，但全年仍保持增长，未来疫情可能再次对公司造成不利影响。

4. 市场竞争风险
   公司面临来自外资及台港企业等竞争者的压力，这些企业拥有先进的工艺与技术，可能影响公司市场占有率与盈利能力。

5. 下游行业依赖风险
   公司产品主要面向PCB制造业，下游需求波动将直接影响公司经营状况。

6. 存货与订单风险
   公司存货规模较大，存在因订单取消或调整而产生存货减值损失的风险。

7. 应收账款风险
   公司应收账款余额较高，账龄在一年以内的占比达76.90%，存在坏账风险。

8. 新行业拓展风险
   公司正逐步拓展至新能源动力电池等新领域，技术储备及市场经验尚不成熟，存在市场开拓风险。

9. 发行失败与即期回报摊薄风险
   发行结果受多种因素影响，存在发行失败风险；同时，发行后股本和净资产增长可能导致即期回报摊薄。

10. 募投项目用地风险
    募投项目“PCB垂直连续电镀设备扩产（一期）项目”用地尚未取得产权证，存在无法按时推进的风险。

二、公司基本情况

• 公司名称：昆山东威科技股份有限公司
• 注册资本：11,040万元
• 法定代表人：刘建波
• 成立日期：2005年12月29日
• 住所：江苏省昆山市巴城镇东定路东侧
• 主要客户：包括鹏鼎控股、东山精密、健鼎科技、深南电路、沪电股份、名幸电子等知名PCB制造企业，产品已出口至日本、韩国、欧洲和东南亚地区。

三、财务数据（截至2020年12月31日）

四、募集资金用途

• PCB垂直连续电镀设备扩产（一期）项目：30,398万元
• 水平设备产业化建设项目：11,676万元
• 研发中心建设项目：6,970万元
• 补充流动资金：8,000万元
• 总计：57,044万元

五、公司技术与研发优势

• 公司核心技术包括垂直连续电镀技术、钢带传输技术、新型夹具技术等，具有良好的市场竞争力。
• 部分产品在电镀均匀性、贯孔率（TP）等关键指标上表现优异，获得多项荣誉与认证。
• 公司拥有27项形成主营业务收入的发明专利，研发投入占营收比例稳定在7.5%以上，符合科创板科创属性要求。

六、发行与上市信息

• 发行方式：采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式。
• 发行日期：2021年6月3日
• 缴款日期：2021年6月7日
• 上市日期：本次发行结束后尽快申请在上海证券交易所科创板上市。
• 保荐人：安信证券股份有限公司
• 审计机构：信永中和会计师事务所
• 律师事务所：国浩律师（杭州）事务所
• 资产评估机构：坤元资产评估有限公司

七、公司治理与独立性

• 公司已建立较为完善的法人治理结构及管理制度，无特殊治理安排。
• 公司直接面向市场独立经营，不存在与控股股东、实际控制人及其关联企业业务重叠情况。

八、科创板上市标准

• 预计市值：不低于10亿元
• 最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元
  2019年与2020年归属于母公司净利润分别为7,424.26万元和7,893.82万元，累计为15,318.08万元，符合上市标准。

结论

东威科技是一家专注于高端精密电镀设备研发、设计、生产与销售的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司选择科创板上市，符合其在智能制造领域的定位与科创属性要求。然而，公司也面临诸多风险，包括技术泄密、市场竞争、新行业开拓、下游依赖、存货与应收账款管理等。投资者需审慎评估这些风险，并结合公司财务表现与行业前景作出投资决策。