2021-06-08-上交所-爱威科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_392页_7mb

报告摘要

爱威科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

爱威科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营医疗临床检验分析仪器及配套体外诊断试剂、医用耗材的研发、生产、销售和服务一体化业务，致力于医学显微镜形态学检验自动化领域。

主要观点

市场风险提示：科创板市场具有高风险特征，公司产品虽具备自动化分析能力，但尚不能替代临床医生进行疾病诊断。
产品价格与毛利率下降：仪器类产品平均单价及毛利率呈下降趋势，尤其是粪便分析仪，因市场竞争和推广策略调整，毛利率持续下滑。
新冠疫情对经营的影响：2020年度受疫情影响，公司营业收入和净利润均出现大幅下滑。
社保及公积金缴纳风险：公司为外地员工异地缴纳社保及公积金，存在被处罚风险，公司控股股东已出具承诺承担相关责任。
行业政策变动风险：若“两票制”等政策向医疗器械领域推广，将对公司经销模式产生重大影响，促使经销商向专业化、平台化发展。
数据获取与研发风险：公司未与终端医院签署授权协议获取临床标本图片数据，可能影响识别模板更新及研发能力。
财务数据：公司2021年1-3月营业收入同比增长44.71%，净利润增长598.96%，主要因疫情缓解和试剂产品销售占比提升。
募集资金用途：募集资金主要用于医疗检验设备及配套试剂耗材生产基地技术改造、研发中心升级及营销网络建设。

关键信息

一、公司基本信息

公司名称：爱威科技股份有限公司
注册地址：长沙高新开发区文轩路27号麓谷钰园B6栋
注册资本：5,100万元
法定代表人：丁建文
控股股东与实际控制人：丁建文
行业分类：C35专用设备制造业（C358医疗仪器设备及器械制造）

二、本次发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：1,700万股，占发行后总股本的25%
每股面值：人民币1元
每股发行价格：14.71元
发行后总股本：6,800万股
发行市盈率：37.89倍
发行市净率：2.24倍
发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合
战略配售情况：
- 保荐人相关子公司西部证券投资（西安）有限公司获配85万股，限售期24个月
- 高管及核心员工设立的专项资产管理计划获配170万股，限售期12个月

三、财务数据（2018-2020年）

项目	2020年	2019年	2018年
资产总额（万元）	29,657.03	29,744.39	25,766.88
负债总额（万元）	5,985.11	4,485.11	4,171.20
营业收入（万元）	18,019.94	18,998.28	15,054.07
归属于母公司净利润（万元）	3,010.03	5,052.05	2,728.32
扣除非经常性损益后净利润（万元）	2,639.95	4,573.45	2,451.87
基本每股收益（元/股）	0.52	0.90	0.48
研发投入占营业收入比例	12.55%	10.78%	12.73%

四、核心技术与产品

核心技术：包括临床标本有形成分医学显微图像数据库、有形成分镜检低倍阴性过筛技术、红细胞形态学分析技术、高精度显微镜控制技术等，均为自主研发。
主要产品：
- AVE-761尿沉渣智能分析仪（2002年推出）
- AVE-56系列全自动粪便分析仪（2015年推出）
- AVE-32系列生殖道分泌物分析仪（2019年推出）
市场应用：截至招股说明书签署日，公司产品已在全国4,000余家医院实现终端装机。

五、风险因素

技术风险：
- 新产品研发周期长、成本高、难度大，存在研发失败风险
- 新产品需通过国家药监部门审批，注册周期较长，影响市场推广
- 技术人才流失风险，影响研发进程与核心技术安全
经营风险：
- 产品价格下降趋势明显，影响毛利率和盈利能力
- 市场竞争激烈，需持续进行产品迭代和市场推广
政策风险：
- “两票制”等政策可能影响经销商结构和销售模式
- 社保及公积金异地缴纳可能面临监管风险
数据获取风险：
- 未与终端医院签署正式授权协议获取临床标本图片数据，影响识别模板更新及研发能力
财务风险：
- 募集资金不足可能影响项目实施，需自筹资金补充
- 疫情对经营业绩产生不利影响，未来存在业绩下滑风险

六、公司治理与合规

公司无特别表决权股份或协议控制架构
公司及高管承诺招股说明书真实、准确、完整，如存在虚假陈述将依法赔偿投资者损失
保荐人、律师、会计师等中介机构也作出相应承诺，如存在虚假陈述将依法承担法律责任

七、未来发展战略

公司未来将继续秉承“科技服务健康”的理念，通过自主研发和整合先进技术，拓展产品线，提升研发能力，推动医疗检验设备及配套产品的产业化应用，目标成为体外诊断领域的龙头企业。

八、合规与法律保障

公司已获得多项技术专利，包括55项核心与主营业务相关的发明专利
招股说明书及信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
公司及所有相关方均承诺对信息披露的真实性、准确性、完整性负责

九、募集资金项目

序号	项目名称	总投资（万元）	募集资金投资金额（万元）
1	医疗检验设备及配套试剂耗材生产基地技术改造与产能扩建项目	22,753.59	22,753.59
2	研发中心升级建设项目	7,287.30	7,287.30
3	营销网络升级与远程运维服务平台建设项目	7,953.58	7,953.58
合计	-	37,994.47	37,994.47

十、上市标准

公司符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第（一）款上市标准，预计市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。

十一、审计与信息披露

审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
法律顾问：湖南启元律师事务所
评估机构：开元资产评估有限公司
招股说明书签署日期：2021年6月9日
发行日期：2021年6月3日
上市日期：2021年6月3日发行结束后尽快申请上市

十二、其他重要事项

公司无重大违法违规行为
不存在资金占用及对外担保
公司具备独立持续经营能力
不存在同业竞争及重大关联交易

十三、总结

爱威科技作为一家专注于医学显微镜形态学检验自动化的企业，在技术研发、产品推广及市场拓展方面具有较强的竞争力。然而，公司面临多项风险，包括产品价格下降、政策变动、数据获取限制、技术人才流失等，均可能对经营业绩和市场地位产生不利影响。公司通过战略配售、技术积累及产品多样化，致力于提升市场竞争力，未来发展前景与行业趋势密切相关。

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