德勤-中国内地及香港IPO市场2018年第三季度回顾与展望-2018.10-66页_2mb

报告摘要

2018年前三季度，中国内地及香港IPO市场表现活跃，融资规模和数量均创下新高。其中，香港市场在新股数量和融资金额上均表现强劲，而中国内地市场则在融资规模上有所增长，但新股发行速度放缓。

新股数量与融资金额：2018年前三季度，香港新股上市数量未能超越第一季度的高峰，但融资金额已大幅超过2010年同期记录。前五大新股融资总额达到约2,314亿港元，占融资总额的95%。
市盈率：约40%的新股以20倍或以上的市盈率上市，整体平均市盈率较去年同期有所上升。
市场表现：新股首日平均回报率为+18%，主板新股表现略低于去年同期，但GEM新股表现优于去年。
行业分布：消费行业成为新股数量增长的主要动力，科技、传媒和电信行业则成为融资金额的主导力量。
市场变化：GEM上市申请数量下降，而主板申请数量保持稳定。海外公司上市数量增加，主要来自新加坡、马来西亚、澳大利亚、美国和加拿大。

新股发行数量与融资额：2018年前三季度内地新股发行数量大幅下降，但平均融资额明显上升。前五大IPO融资总额为458亿元人民币，较2017年增长223%。
行业分布：制造、生命科学与医疗、金融行业为主要上市行业，其中科技、传媒和电信行业融资额领先。
市场变化：A股市场IPO审核更加严格，发审会通过率下降，预计第四季度新股发行数量将减少。同时，中国存托凭证（CDR）的发行尚未启动，预计2018年难以推出。
新经济企业：新经济企业数量增加，尤其是科技、传媒和电信行业，部分企业如小米、宁德时代等成为融资主力。

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