20250810-天风证券-农林牧渔行业2025年第32周周报_如何看待7月生猪能繁数据_15页_3mb

生猪板块分析

报告分析了2025年7月生猪市场：能繁母猪存栏环比转负或持平，供应端出栏均重高，猪价震荡，取决于季节性和天气因素。政策引导减产，供需失衡预产能去化；估值历史底，推荐核心资产如温氏股份，弹性标的如神农集团和德康农牧。

牛板块展望

原奶价格低迷，等待触底反弹；牛产业升级周期启动，关注盈利能力强和资源企业如优然牧业，宠物板块国产品牌崛起，出口增长积极。

禽板块动态

白鸡和蛋鸡受引种缺口影响，苗价高企；黄鸡价格或入底商好，需求扩张驱动上涨；供给可能收缩，企业如晓鸣股份获益。

种植板块聚焦

粮食安全强调提升粮产量，生物育种战略突出，转基因玉米商业化加速；分红法推荐种子和种植公司如隆平高科、苏垦农发。

后周期表现

饲料板块海大集团市占率提升，业绩好；动保聚焦创新，宠物动保蓝海待发掘，建议关注瑞普生物等。

总体：农林牧渔板块投资评级“强于大市”，风险包括政策、疫病和农产品价格波动。