江苏鼎胜新能源材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月22日报送）

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司首次公开发行A股股票招股说明书总结

核心内容概览

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过6,500万股，不低于发行后总股本的10%。公司拟在上海证券交易所上市，发行后总股本不超过43,000万股，每股面值为1.00元。本次发行前的股东对所持股份的流通限制及持股意向已作出明确承诺。

主要观点

1. 股份锁定与减持承诺

• 控股股东及实际控制人：鼎胜集团及周贤海、王小丽夫妇承诺在公司上市后36个月内不转让所持股份，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月；锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。
• 其他股东：持股5%以上的股东及实际控制人近亲属承诺在上市后12个月内不转让股份，锁定期满后按规则减持。
• 董监高：在任期间每年转让股份不超过其持股的25%，离职后半年内不得转让；若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月；锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。

2. 股东回报规划

• 公司制定了《股东未来分红回报规划》，坚持现金分红为主，利润分配政策保持一致性、合理性与稳定性。
• 现金分红条件：公司当年盈利且累计未分配利润为正值，审计机构出具标准无保留意见。
• 分红比例：若无重大资金支出，现金分红比例不低于10%；若有重大资金支出，不低于20%。
• 分红审议程序：董事会、监事会审议，独立董事发表意见，股东大会通过网络投票方式表决。

3. 稳定股价预案

• 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司及有关方将启动稳定股价措施，包括股票回购、控股股东及董监高增持等。
• 股票回购：需经股东大会批准，回购价格不高于每股净资产，资金来源为公司自有资金。
• 控股股东增持：金额不低于其上一年度现金分红的10%，不高于50%。
• 董监高增持：金额不低于其上一年度税后薪酬的10%，不高于50%。
• 实施要求：遵守相关法律法规，不得违反上市条件。

4. 填补即期回报措施

• 公司承诺采取措施减少因发行新股导致的即期回报摊薄，如开拓市场、加大研发投入等。
• 董事、高管承诺：不输送利益、约束职务消费、不滥用公司资产、将薪酬与回报措施挂钩。

5. 风险提示

• 铝价波动风险：铝锭成本占比约80%，价格波动可能压缩加工费利润。
• 出口业务风险：出口收入占比约40%以上，面临国际贸易保护政策、国内外铝价差异及汇率波动风险。
• 流动性风险：公司资产负债率较高（母公司64.90%），主要依赖短期负债，存在融资成本上升及债务违约风险。

关键信息

股东结构

• 控股股东：鼎胜集团（持股38.0012%）。
• 实际控制人：周贤海、王小丽夫妇，通过鼎胜集团及直接持股合计53.08%。
• 其他主要股东：普润平方（18.3233%）、陆金澈投资（7.6712%）、沿海产业基金（5.1781%）等。

财务数据

• 2016年：营业收入708,943.26万元，净利润32,226.21万元，资产负债率73.32%。
• 2015年：营业收入641,762.43万元，净利润15,870.79万元，资产负债率76.05%。
• 2014年：营业收入669,021.42万元，净利润9,008.61万元，资产负债率82.09%。
• 每股收益：2016年0.87元，2015年0.48元，2014年0.27元。

募集资金用途

• 主要项目：
  • 年产5万吨动力电池电极用铝合金箔项目（拟使用募集资金61,063.81万元）。
  • 偿还银行贷款（拟使用募集资金40,000万元）。
• 合计募集资金：101,063.81万元。

发行情况

• 发行方式：网下配售与网上申购相结合。
• 发行对象：符合法规的询价对象及已开户的投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 保荐人：中信证券股份有限公司。

结构与内容

一、公司基本情况

• 公司主营铝板带箔的研发、生产与销售，产品应用于多个行业。
• 公司是全国铝箔市场规模最大的企业，出口至六十多个国家和地区。

二、公司财务状况

• 资产负债率较高，流动比率维持在1.00左右。
• 经营活动现金流波动较大，2016年为负，但2015年和2014年为正。
• 利润保持增长，2016年净利润同比增长显著。

三、募集资金管理

• 建立《募集资金管理办法》，实行专户存储与专款专用。
• 若募集资金不足，公司通过自有资金或银行贷款补充。

四、风险因素

• 铝价波动、出口政策、汇率变化、融资结构不合理等均可能影响公司经营。

总结

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司拟通过首次公开发行A股募集资金，用于扩大生产及偿还债务，旨在提升公司市场竞争力和盈利能力。公司对股东回报、股份锁定及股价稳定已作出详细规划与承诺，以确保公司健康发展及投资者权益。然而，公司面临铝价波动、出口业务风险、汇率波动及流动性风险等多重挑战，需持续关注市场动态并采取有效应对措施。