20231024-中国银河-洁美科技-002859.SZ-Q3业绩同比高增长_薄型载带需求持续复苏_3页_347kb
报告摘要
- 事件：公司发布2023年三季报，前三季度营收同比增长1351%，净利润同比增长1514%。Q3单季营收414亿元，同比增长4762%；归母净利润72亿元，同比增长7938%。毛利率提升至40.20%，环比增长64个百分点。
- 行业趋势：电子信息行业景气度恢复，薄型载带需求持续复苏。MLCC订单出货比改善，预计消费电子行业复苏支撑需求增长。
- 产品发展：离型膜产品在大客户验证中取得进展，如国巨、华新科等，有望成为新的业绩增长点。其他高性能离型膜出货量增加。
- 产业布局：公司收购马丁科瑞31.746%股权，强化半导体封装技术，优化供应链协同，提升国产市场占有率。
- 投资建议：维持“推荐”评级。预计2023-2025年营收和净利润年均增速超过25%，EPS稳步增长，当前PE为44-26倍。
- 风险提示：下游需求恢复不及预期、产能投产延迟等风险。
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