20181119-新时代证券-A股资金追踪_两融交易回暖_北上资金继续加仓消费_金融_10页_1mb

报告摘要

A股市场资金与交易情况总结

核心内容

本周A股市场资金面有所改善，合计净流入70.73亿元，环比上周净流出25.06亿元，资金流入趋势明显。主要资金流入来源为北上资金和融资余额的回升，同时基金发行也呈现回暖态势。然而，产业资本本周小幅净减持，需关注其后续动向。

主要观点

北上资金持续流入：陆港通资金净流入71.36亿元，较上周增加20.15亿元，继续加仓消费、金融板块。其中，食品饮料行业净流入最高，达12.66亿元；银行、医药、家电和非银行业分别净流入4.58、4.26、4.21和3.41亿元。传媒、地产、化工和建材行业则出现净流出。
融资余额回升：截至11月16日，融资余额为7679.34亿元，较上周五上升65.34亿元，两融交易活跃，日均交易金额达330.13亿元，占A股成交额的8.20%，较前值提升0.31个百分点。
公募基金发行回暖：本周公募基金发行78.09亿元，环比大幅回升。11月累计发行136.73亿元，10月发行规模达523.10亿元，较9月增长369.78亿元，显示市场信心逐步恢复。
产业资本小幅净减持：本周产业资本净减持19.66亿元，环比上周减持19.45亿元。主板净减持13.29亿元，中小板净增持0.88亿元，创业板净减持7.25亿元。10月产业资本整体转向净增持，但主板减持力度仍较大。
解禁压力变化：当前解禁压力较小，下周解禁股票数量为73.71亿股，但12月解禁压力将显著上升，成为年内解禁高峰期。
指数基金申赎情况：本周上证50、沪深300、创业板指数基金净赎回，而中证500指数基金净申购13.45亿元，为最大净申购。年初至今，各主要指数基金累计净申购金额分别为：上证50（152.92亿元）、沪深300（482.39亿元）、创业板（347.84亿元）、中证500（371.86亿元）。
资金价格变化：本周无公开市场操作，国库现金存款到期2200亿元，资金净回笼2200亿元。短端利率小幅回升，R007和DR007分别上升至2.6324%和2.6059%。SHIBOR隔夜、1周及1个月利率分别下降24.20、1.90和1.10BP。长端利率继续回落，国债1年期和10年期收益率分别下降10.43BP和13.50BP。